Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 года. Акции Ростелекома отреагировали ростом на выход отчетности и прибавили более 1%
Ключевые показатели:
• Выручка: +14% г/г, до 173,9 млрд руб.
• OIBDA: +23% г/г, до 74,2 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA: +3,1 п.п. г/г, до 42,6%
• Чистая прибыль: +58% г/г, 13,6 млрд руб. (+ 58% г/г)
• Чистый долг, включая АО/OIBDA за 12 месяцев – 1,8х (-0,3 п.п.)
💡Положительно оцениваем финансовые результаты Ростелекома и считаем, что по итогам года прибыль компании может ещё вырасти. Сектор телекоммуникаций сейчас наименее чувствителен к макрорискам и активно растёт на фоне повсеместной цифровизации.
18 октября 2023 г. совет директоров Ростелекома рекомендовал выплату дивидендов за 2022 год – 5,44 руб. на 1 обыкновенную и 1 привилегированную акцию (доходность 7,2% и 7,56% соответственно).
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16👌3❤1🔥1
Ростелеком отчитался за II кв. 2025 г.
Ключевые результаты:
Выручка: 203,5 млрд руб. (+13% г/г);
OIBDA: 80,6 млрд руб. (+11% г/г);
Рентабельность по OIBDA: 39,6% (40,6% год назад);
Чистая прибыль: 6,1 млрд руб. (снизилась в 2,2x г/г);
Свободный денежный поток: -2,2 млрд руб. (против 3,3 млрд руб. во II кв. 2024);
Чистый долг/OIBDA: 2,3х (против 2,0 на конец июня 2024);
Основной вклад в рост выручки обеспечили цифровые кластеры и мобильный бизнес. Свободный денежный поток стал отрицательным по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за более низкой операционной прибыли.
Наше мнение:
Ростелеком представил результаты по выручке и OIBDA лучше ожиданий рынка. Считаем это положительным моментом, учитывая сложные макроэкономические условия. В фокусе быстрорастущие компании - Солар, РТК «ЦОД», которые в перспективе могут быть выведены на IPO, что стало бы хорошим драйвером для переоценки материнской компании. Отмечаем некоторое давление на рентабельность OIBDA, связанную с ростом на 12% г/г операционных расходов, в основном - на персонал. На сокращение чистой прибыли ожидаемо повлиял рост процентных платежей в связи с высокой ключевой ставкой. Тем не менее, по мере смягчения денежно-кредитной политики Ростелеком сможет рефинансировать портфель по более выгодным ставкам и тем самым снизить расходы. Сохраняем нейтральный взгляд на акции Ростелекома.
#ЕкатеринаКрылова
#эмитенты #RTKM
Аналитический центр ПСБ
Ключевые результаты:
Выручка: 203,5 млрд руб. (+13% г/г);
OIBDA: 80,6 млрд руб. (+11% г/г);
Рентабельность по OIBDA: 39,6% (40,6% год назад);
Чистая прибыль: 6,1 млрд руб. (снизилась в 2,2x г/г);
Свободный денежный поток: -2,2 млрд руб. (против 3,3 млрд руб. во II кв. 2024);
Чистый долг/OIBDA: 2,3х (против 2,0 на конец июня 2024);
Основной вклад в рост выручки обеспечили цифровые кластеры и мобильный бизнес. Свободный денежный поток стал отрицательным по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за более низкой операционной прибыли.
Наше мнение:
Ростелеком представил результаты по выручке и OIBDA лучше ожиданий рынка. Считаем это положительным моментом, учитывая сложные макроэкономические условия. В фокусе быстрорастущие компании - Солар, РТК «ЦОД», которые в перспективе могут быть выведены на IPO, что стало бы хорошим драйвером для переоценки материнской компании. Отмечаем некоторое давление на рентабельность OIBDA, связанную с ростом на 12% г/г операционных расходов, в основном - на персонал. На сокращение чистой прибыли ожидаемо повлиял рост процентных платежей в связи с высокой ключевой ставкой. Тем не менее, по мере смягчения денежно-кредитной политики Ростелеком сможет рефинансировать портфель по более выгодным ставкам и тем самым снизить расходы. Сохраняем нейтральный взгляд на акции Ростелекома.
#ЕкатеринаКрылова
#эмитенты #RTKM
Аналитический центр ПСБ
❤16👍13🔥5