Владимир Путин принял участие в инвестиционном форуме
https://globalmsk.ru/news/id/72803
Не так давно прошел инвестиционный форум «Россия зовет!», в котором принял участие и Владимир Путин. Президент высказался по поводу высокого инфляционного давления в стране и заградительной ключевой ставке, установленной Центральным Банком.
Глава государства отметил, что правительство прекрасно осведомлено обо всех проблемах, с которыми пришлось столкнуться отечественным предпринимателям и гражданам. «Необходимо добиться баланса, при котором сохранится развитие экономики и начнется снижение инфляции до целевого значения», - заявил он.
До начала выступления президента возникла дискуссия, исходя из которой стало понятно, что у предпринимателей и правительства имеются ободные претензии. Представители бизнеса убеждены, что целевой показатель по инфляции, указанный Центральным Банком, невозможен без рецессии экономики. В регуляторе убеждены, что необходимо всеми силами способствовать сокращению инфляционного давления до 4-5% годовых.
При этом Эльвира Набиуллина, представитель регулятора, продолжает настаивать на своей позиции. По ее словам, жесткая монетарная политика далеко не всегда приводит к рецессии экономики. Отдача от инвестиций, совершенных в предыдущие года, позволит обеспечить умеренный стабильный экономический рост, в то время как высокое инфляционное давление сделает его нестабильным. «Это как высокий пульс – с ним можно пробежать небольшое расстояние, но длинную дистанцию выдержать крайне тяжело», - заявила она.
Набиуллина убеждена, что у правительства совершенно нет времени ждать, когда показатель инфляции сможет нормализоваться сам по себе. Именно по этой причине Центральный Банк послал рынку очередной сигнал о возможном повышении ключевой ставки в декабре. Заседание по этому вопросу состоится 20 декабря. Глава регулятора считает, что вероятность ужесточения монетарной политики высока, так как недавно появился еще один проинфляционный фактор – курс валют.
Владимир Путин присоединился к этой дискуссии чуть позже. Он отметил, что основной задачей властей является обеспечение продолжительного экономического роста страны при низкой инфляции. По его словам, пока что инфляционное давление держится на достаточно высоком уровне, в том числе и по сравнению с недружественными странами. Добиться поставленных целей можно только совместной работой правительства и Центрального Банка. «Отмечу, это не призыв и не пожелание, а прямое руководство к действию», - заявил глава государства.
Также во время обсуждения был затронут вопрос о программе долгосрочных сбережений, которая начала работать в начале текущего года. Владимир Путин отметил, что пока что она не пользуется широкой популярностью. На начало декабря в ней зарегистрировано более 2,1 млн участников, общий размер вложений которых составил 145 млрд рублей. Однако перед этим механизмом стоит куда более амбициозная задача. Так, по задумке властей, через года размер привлеченных денежных средств этой программой должен превышать 1% ВВП России, а затем с каждым годом данная сумма начнет увеличиваться.
Представители правительства напомнили, что с января следующего года в России будет действовать долевое страхование жизни. Эта программа разработана для стимулирования граждан, которые боятся расставаться со своими сбережениями на длительный срок. Для привлечения таких лиц власти намерены ввести налоговые вычеты.
#инвестиционныйфорум
#экономикаРоссии
#денежно-кредитнаяполитика
https://globalmsk.ru/news/id/72803
Не так давно прошел инвестиционный форум «Россия зовет!», в котором принял участие и Владимир Путин. Президент высказался по поводу высокого инфляционного давления в стране и заградительной ключевой ставке, установленной Центральным Банком.
Глава государства отметил, что правительство прекрасно осведомлено обо всех проблемах, с которыми пришлось столкнуться отечественным предпринимателям и гражданам. «Необходимо добиться баланса, при котором сохранится развитие экономики и начнется снижение инфляции до целевого значения», - заявил он.
До начала выступления президента возникла дискуссия, исходя из которой стало понятно, что у предпринимателей и правительства имеются ободные претензии. Представители бизнеса убеждены, что целевой показатель по инфляции, указанный Центральным Банком, невозможен без рецессии экономики. В регуляторе убеждены, что необходимо всеми силами способствовать сокращению инфляционного давления до 4-5% годовых.
При этом Эльвира Набиуллина, представитель регулятора, продолжает настаивать на своей позиции. По ее словам, жесткая монетарная политика далеко не всегда приводит к рецессии экономики. Отдача от инвестиций, совершенных в предыдущие года, позволит обеспечить умеренный стабильный экономический рост, в то время как высокое инфляционное давление сделает его нестабильным. «Это как высокий пульс – с ним можно пробежать небольшое расстояние, но длинную дистанцию выдержать крайне тяжело», - заявила она.
Набиуллина убеждена, что у правительства совершенно нет времени ждать, когда показатель инфляции сможет нормализоваться сам по себе. Именно по этой причине Центральный Банк послал рынку очередной сигнал о возможном повышении ключевой ставки в декабре. Заседание по этому вопросу состоится 20 декабря. Глава регулятора считает, что вероятность ужесточения монетарной политики высока, так как недавно появился еще один проинфляционный фактор – курс валют.
Владимир Путин присоединился к этой дискуссии чуть позже. Он отметил, что основной задачей властей является обеспечение продолжительного экономического роста страны при низкой инфляции. По его словам, пока что инфляционное давление держится на достаточно высоком уровне, в том числе и по сравнению с недружественными странами. Добиться поставленных целей можно только совместной работой правительства и Центрального Банка. «Отмечу, это не призыв и не пожелание, а прямое руководство к действию», - заявил глава государства.
Также во время обсуждения был затронут вопрос о программе долгосрочных сбережений, которая начала работать в начале текущего года. Владимир Путин отметил, что пока что она не пользуется широкой популярностью. На начало декабря в ней зарегистрировано более 2,1 млн участников, общий размер вложений которых составил 145 млрд рублей. Однако перед этим механизмом стоит куда более амбициозная задача. Так, по задумке властей, через года размер привлеченных денежных средств этой программой должен превышать 1% ВВП России, а затем с каждым годом данная сумма начнет увеличиваться.
Представители правительства напомнили, что с января следующего года в России будет действовать долевое страхование жизни. Эта программа разработана для стимулирования граждан, которые боятся расставаться со своими сбережениями на длительный срок. Для привлечения таких лиц власти намерены ввести налоговые вычеты.
#инвестиционныйфорум
#экономикаРоссии
#денежно-кредитнаяполитика
Набиуллина ответила на вопросы после заседания Банка России
https://globalmsk.ru/news/id/73482
Решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых говорит о том, что Центральный Банк, приняв аналогичное решение в декабре прошлого года, не брал «вынужденную» паузу, как утверждали некоторые аналитики. По словам экспертов, первое заседание регулятора в этом году состоялось на совершенно другом информационно-геополитическом фоне.
Дело в том, что за несколько дней до этого президенты России и США провели телефонный разговор, чего не было с 2020 года. Рынок моментально отреагировал на эту новость, в результате чего стоимость доллара снизилась до 90 рублей. Фондовые рынки отреагировали так же бодро: индекс Московской биржи увеличился на 7,3%, а также подорожали акции многих отечественных компаний.
Аналитики напоминают, что Центральный Банк принимает те или иные решения, не опираясь на информацию спекулятивно-эмоционального характера. В первую очередь, рассматриваются фундаментальные и долгосрочные факторы. Вот только по сравнению с прошлым годом они практически не изменились. После заседания Банка России состоялось выступление Эльвиры Набиуллиной, во время которого она ответила на многие вопросы.
Она прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «К концу года показатели устойчивого инфляционного давления превысили 10%, что мы оцениваем как неприемлемо высокое значение. Ценовая динамика в конце прошлого года во многом была обусловлена и ослаблением отечественной национальной валюты». По ее словам, говорить о переломе текущего негативного тренда пока что слишком преждевременно. Сокращение годовой инфляции займет определенное время из-за сильной инерции. Она ожидает, что по итогам 2025 года рост потребительских цен составит порядка 7-8%.
Аналитики напоминают, что в прошлом году Центральный Банк ожидал снижения инфляционного давления до целевого уровня в 4% годовых, однако в действительности потребительские цены росли в течение всего года. В этом году регулятор прогнозирует сокращение до 5%, однако с каждым месяцем проинфляционных факторов становится все больше. Санкционное давление остается достаточно сильным, а в конце февраля страны Европейского союза могут ввести шестнадцатый пакет ограничений. На нефтяном рынке тоже все не слишком хорошо. Котировки выглядят неуверенно на фоне заявлений Трампа сделать все возможное, чтобы существенно снизить стоимость барреля сырья.
Набиуллина сказала по этому поводу следующее: «Мы, как и другие участники рынка, делаем свои прогнозы, опираясь на официальные данные, которые есть на данный момент. Как только происходят новые ситуации, мы вынуждены менять свои оценки. Нельзя исключать тот факт, что сейчас в России большое количество проинфляционных факторов. Однако многое действительно изменилось, если сравнивать с прошлым годом. К примеру, ключевая ставка находится на уровне 21% годовых, что многие называют запредельным уровнем. По нашим оценкам, такой жесткости в монетарное политике достаточно для того, чтобы инфляционное давление начало замедляться».
Также она отметила, что в базовом сценарии нет фактора решения военного конфликта на территории Украины. По ее словам, пока что рассматривать его преждевременно. Сейчас практически невозможно точно просчитать их влияние на экономику и инфляцию. Геополитическая ситуация остается достаточно напряженной.
#инфляция
#ключеваяставка
#денежно-кредитнаяполитика
https://globalmsk.ru/news/id/73482
Решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых говорит о том, что Центральный Банк, приняв аналогичное решение в декабре прошлого года, не брал «вынужденную» паузу, как утверждали некоторые аналитики. По словам экспертов, первое заседание регулятора в этом году состоялось на совершенно другом информационно-геополитическом фоне.
Дело в том, что за несколько дней до этого президенты России и США провели телефонный разговор, чего не было с 2020 года. Рынок моментально отреагировал на эту новость, в результате чего стоимость доллара снизилась до 90 рублей. Фондовые рынки отреагировали так же бодро: индекс Московской биржи увеличился на 7,3%, а также подорожали акции многих отечественных компаний.
Аналитики напоминают, что Центральный Банк принимает те или иные решения, не опираясь на информацию спекулятивно-эмоционального характера. В первую очередь, рассматриваются фундаментальные и долгосрочные факторы. Вот только по сравнению с прошлым годом они практически не изменились. После заседания Банка России состоялось выступление Эльвиры Набиуллиной, во время которого она ответила на многие вопросы.
Она прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «К концу года показатели устойчивого инфляционного давления превысили 10%, что мы оцениваем как неприемлемо высокое значение. Ценовая динамика в конце прошлого года во многом была обусловлена и ослаблением отечественной национальной валюты». По ее словам, говорить о переломе текущего негативного тренда пока что слишком преждевременно. Сокращение годовой инфляции займет определенное время из-за сильной инерции. Она ожидает, что по итогам 2025 года рост потребительских цен составит порядка 7-8%.
Аналитики напоминают, что в прошлом году Центральный Банк ожидал снижения инфляционного давления до целевого уровня в 4% годовых, однако в действительности потребительские цены росли в течение всего года. В этом году регулятор прогнозирует сокращение до 5%, однако с каждым месяцем проинфляционных факторов становится все больше. Санкционное давление остается достаточно сильным, а в конце февраля страны Европейского союза могут ввести шестнадцатый пакет ограничений. На нефтяном рынке тоже все не слишком хорошо. Котировки выглядят неуверенно на фоне заявлений Трампа сделать все возможное, чтобы существенно снизить стоимость барреля сырья.
Набиуллина сказала по этому поводу следующее: «Мы, как и другие участники рынка, делаем свои прогнозы, опираясь на официальные данные, которые есть на данный момент. Как только происходят новые ситуации, мы вынуждены менять свои оценки. Нельзя исключать тот факт, что сейчас в России большое количество проинфляционных факторов. Однако многое действительно изменилось, если сравнивать с прошлым годом. К примеру, ключевая ставка находится на уровне 21% годовых, что многие называют запредельным уровнем. По нашим оценкам, такой жесткости в монетарное политике достаточно для того, чтобы инфляционное давление начало замедляться».
Также она отметила, что в базовом сценарии нет фактора решения военного конфликта на территории Украины. По ее словам, пока что рассматривать его преждевременно. Сейчас практически невозможно точно просчитать их влияние на экономику и инфляцию. Геополитическая ситуация остается достаточно напряженной.
#инфляция
#ключеваяставка
#денежно-кредитнаяполитика
Центральный Банк объявил постепенное снижение экономического роста России
https://globalmsk.ru/news/id/73890
Эльвира Набиуллина, глава Центрального Банка, во время последнего заседания, прошедшего 21 марта, сообщила о том, что экономический рост страны постепенно снижается. Ключевая ставка была сохранена на прежнем уровне, но риторика регулятора стала другой: произошло смягчение сигнала, однако в случае необходимости Банк России ужесточит денежно-кредитную политику.
Уже несколько месяцев подряд Центральный Банк оставляет ключевую ставку на уровне 21% годовых. По словам аналитиков, это говорит о том, что регулятор проявляет максимальную осторожность при принятии тех или иных решений. Эльвира Набиуллина отметила, что темпы роста потребительских цен в этом году сокращаются. Причем сильнее всего это заметно в отношении товаров длительного пользования – транспортных средств, бытовой техники и мебели. Как оказалось, эти категории товаров в данный момент оказались более чувствительными к мерам, принимаемым регулятором.
Эксперты также отметили, что на рынке возник и другой, более негативный, тренд – продукты питания растут в цене стремительнее, чем прогнозировали сотрудники Центрального Банка. Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка компании «Велес Капитал», заявил, что на прошлом заседании руководство регулятора было настроено оценивать целесообразность ужесточения проводимой денежно-кредитной политики с учетом темпов снижения инфляционного давления. В этот раз все изменилось.
Все более популярным становится мнение, что смягчение риторики Центрального Банка произошло на фоне улучшения геополитической обстановки в мире. Потепление отношений между Россией и США привело к укреплению курса отечественной национальной валюты, даже несмотря на все ранее сделанные прогнозы, а индекс Московской биржи, к примеру, вырос сразу после появления новости о телефонном разговоре Владимира Путина и Дональда Трампа.
Также Эльвира Набиуллина считает, что говорить о последствиях отмены санкций против России стоит только с определенными фактами на руках. «На данный момент о снятии ранее введенных ограничений ведутся лишь разговоры, из-за чего твердой уверенности в реализации такого сценария нет. Но если геополитическая напряженность снизится, то для России это станет дезинфляционным фактором. Еще до ухудшения отношений с Западом Центральный Банк взял стратегический курс на дедолларизацию и разработку собственной национальной платежной инфраструктуры. Это необходимо для того, чтобы минимизировать все возможные риски для финансовой системы страны», - заявила она.
Эксперты убеждены, что жители России на себе прочувствуют последствия политики, проводимой регулятором. Причем в некоторых направлениях изменения видны уже сейчас. К примеру, в двадцати крупнейших кредитных организациях доходность вкладов снизилась и теперь ставка по ним ниже уровня ключевой, хотя условия по кредитным продуктам за аналогичный промежуток времени остались неизменными.
Из-за жесткой монетарной политики россияне не могут позволить себе приобрести жилье. Рыночные ставки по ипотеке на новые квартиры составляют от 28,8% до 38,18% с учетом всех дополнительных платежей и комиссий. Однако в обозримом будущем ожидается их снижение по всем займам, в том числе и по ипотеке. Произойдет это сразу после того, как Центральный Банк приступит к смягчению денежно-кредитной политики.
#денежно-кредитнаяполитика
#ключеваяставка
https://globalmsk.ru/news/id/73890
Эльвира Набиуллина, глава Центрального Банка, во время последнего заседания, прошедшего 21 марта, сообщила о том, что экономический рост страны постепенно снижается. Ключевая ставка была сохранена на прежнем уровне, но риторика регулятора стала другой: произошло смягчение сигнала, однако в случае необходимости Банк России ужесточит денежно-кредитную политику.
Уже несколько месяцев подряд Центральный Банк оставляет ключевую ставку на уровне 21% годовых. По словам аналитиков, это говорит о том, что регулятор проявляет максимальную осторожность при принятии тех или иных решений. Эльвира Набиуллина отметила, что темпы роста потребительских цен в этом году сокращаются. Причем сильнее всего это заметно в отношении товаров длительного пользования – транспортных средств, бытовой техники и мебели. Как оказалось, эти категории товаров в данный момент оказались более чувствительными к мерам, принимаемым регулятором.
Эксперты также отметили, что на рынке возник и другой, более негативный, тренд – продукты питания растут в цене стремительнее, чем прогнозировали сотрудники Центрального Банка. Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка компании «Велес Капитал», заявил, что на прошлом заседании руководство регулятора было настроено оценивать целесообразность ужесточения проводимой денежно-кредитной политики с учетом темпов снижения инфляционного давления. В этот раз все изменилось.
Все более популярным становится мнение, что смягчение риторики Центрального Банка произошло на фоне улучшения геополитической обстановки в мире. Потепление отношений между Россией и США привело к укреплению курса отечественной национальной валюты, даже несмотря на все ранее сделанные прогнозы, а индекс Московской биржи, к примеру, вырос сразу после появления новости о телефонном разговоре Владимира Путина и Дональда Трампа.
Также Эльвира Набиуллина считает, что говорить о последствиях отмены санкций против России стоит только с определенными фактами на руках. «На данный момент о снятии ранее введенных ограничений ведутся лишь разговоры, из-за чего твердой уверенности в реализации такого сценария нет. Но если геополитическая напряженность снизится, то для России это станет дезинфляционным фактором. Еще до ухудшения отношений с Западом Центральный Банк взял стратегический курс на дедолларизацию и разработку собственной национальной платежной инфраструктуры. Это необходимо для того, чтобы минимизировать все возможные риски для финансовой системы страны», - заявила она.
Эксперты убеждены, что жители России на себе прочувствуют последствия политики, проводимой регулятором. Причем в некоторых направлениях изменения видны уже сейчас. К примеру, в двадцати крупнейших кредитных организациях доходность вкладов снизилась и теперь ставка по ним ниже уровня ключевой, хотя условия по кредитным продуктам за аналогичный промежуток времени остались неизменными.
Из-за жесткой монетарной политики россияне не могут позволить себе приобрести жилье. Рыночные ставки по ипотеке на новые квартиры составляют от 28,8% до 38,18% с учетом всех дополнительных платежей и комиссий. Однако в обозримом будущем ожидается их снижение по всем займам, в том числе и по ипотеке. Произойдет это сразу после того, как Центральный Банк приступит к смягчению денежно-кредитной политики.
#денежно-кредитнаяполитика
#ключеваяставка
Доходность по вкладам опустилась до уровня августа 2024 года
https://globalmsk.ru/news/id/74648
Отечественные кредитные организации постепенно готовятся к снижению ключевой ставки. Аналитики пришли к такому выводу из-за того, что девять из десяти крупнейших банков России перед заседанием Центрального Банка снизили ставки по вкладам.
По имеющейся информации, сейчас средняя доходность по этому финансовому инструменту вернулась к значениям августа 2024 года – ниже 19% годовых. Эксперты убеждены, что таким образом кредитные организации закладывают смягчение денежно-кредитной политики уже в скором времени. Некоторые из них считают, что это произойдет на следующем заседании регулятора, которое состоится 6 июня. В худшем случае снижение ключевой ставки стоит ожидать в конце лета.
Представители пресс-службы Банка России заявили о том, что даже с учетом сокращения доходностей вкладов норма сбережений находится рядом с историческими максимумами. По их словам, этого более чем достаточно, чтобы жители страны тратили меньше денежных средств на потребление услуг и товаров. Все это необходимо для замедления потребительского спроса на внутреннем рынке.
Сотрудники ВТБ отметили, что отечественный рынок депозитов в апреле увеличился практически на 1 трлн рублей. Сокращение доходностей пока что не оказывает серьезного влияния на приток денежных средств, что позволяет кредитным организациям снизить стоимость своих ресурсов.
Экономист Андрей Бархота сказал по этому поводу следующее: «Нужда российских банков в денежных средствах населения продолжает снижаться, так как за прошедшее время им удалось накопить резервы для выдачи займов в обозримом будущем. В стандартной ситуации ценообразование по вкладам рассчитывается по формуле «ключевая ставка минус 1-1,5 процентных пункта». Сейчас банки установили доходность депозитов на уровне 19% годовых, поэтому ключевая ставка должна составлять до 20-20,5% годовых. Более того, до конца года рыночные игроки ожидают снижения данного показателя до 19%».
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «Если в течение ближайших двух недель до заседания Центрального Банка кредитные организации продолжат снижать ставки по вкладам, а эта динамика отразится на процентах по займам, то в таком случае можно сделать вывод, что рынок полностью уверен в уменьшении ключевой ставки в самое ближайшее время».
Другие эксперты считают, что пока регулятор не предпримет никаких действий, чтобы подготовить экономику к более плавному смягчению монетарной политики. По их прогнозам, данный цикл начнется во второй половине года, то есть возможно уже на июльском заседании Центрального Банка. Причем снижение ключевой ставки не будет резким. Вероятнее всего сокращение составит 1-2 процентных пункта.
Текущая динамика ставок по вкладам говорит о том, что кредитные организации допускают вероятность длительного удержания ключевой ставки на высоком уровне. Всему виной тяжелая экономическая ситуация в России: геополитические и санкционные риски, значительное превышение спроса над предложением, дефицит кадров на рынке труда и многие другие проблемы. Однако рыночные игроки ожидают смягчения денежно-кредитной политики, так как из-за слишком жестких требований предприниматели не могут получить кредитные денежные средства на развитие своего бизнеса, а ВВП страны продолжает замедляться.
#ставкиповкладам
#ключеваяставка
#денежно-кредитнаяполитика
https://globalmsk.ru/news/id/74648
Отечественные кредитные организации постепенно готовятся к снижению ключевой ставки. Аналитики пришли к такому выводу из-за того, что девять из десяти крупнейших банков России перед заседанием Центрального Банка снизили ставки по вкладам.
По имеющейся информации, сейчас средняя доходность по этому финансовому инструменту вернулась к значениям августа 2024 года – ниже 19% годовых. Эксперты убеждены, что таким образом кредитные организации закладывают смягчение денежно-кредитной политики уже в скором времени. Некоторые из них считают, что это произойдет на следующем заседании регулятора, которое состоится 6 июня. В худшем случае снижение ключевой ставки стоит ожидать в конце лета.
Представители пресс-службы Банка России заявили о том, что даже с учетом сокращения доходностей вкладов норма сбережений находится рядом с историческими максимумами. По их словам, этого более чем достаточно, чтобы жители страны тратили меньше денежных средств на потребление услуг и товаров. Все это необходимо для замедления потребительского спроса на внутреннем рынке.
Сотрудники ВТБ отметили, что отечественный рынок депозитов в апреле увеличился практически на 1 трлн рублей. Сокращение доходностей пока что не оказывает серьезного влияния на приток денежных средств, что позволяет кредитным организациям снизить стоимость своих ресурсов.
Экономист Андрей Бархота сказал по этому поводу следующее: «Нужда российских банков в денежных средствах населения продолжает снижаться, так как за прошедшее время им удалось накопить резервы для выдачи займов в обозримом будущем. В стандартной ситуации ценообразование по вкладам рассчитывается по формуле «ключевая ставка минус 1-1,5 процентных пункта». Сейчас банки установили доходность депозитов на уровне 19% годовых, поэтому ключевая ставка должна составлять до 20-20,5% годовых. Более того, до конца года рыночные игроки ожидают снижения данного показателя до 19%».
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «Если в течение ближайших двух недель до заседания Центрального Банка кредитные организации продолжат снижать ставки по вкладам, а эта динамика отразится на процентах по займам, то в таком случае можно сделать вывод, что рынок полностью уверен в уменьшении ключевой ставки в самое ближайшее время».
Другие эксперты считают, что пока регулятор не предпримет никаких действий, чтобы подготовить экономику к более плавному смягчению монетарной политики. По их прогнозам, данный цикл начнется во второй половине года, то есть возможно уже на июльском заседании Центрального Банка. Причем снижение ключевой ставки не будет резким. Вероятнее всего сокращение составит 1-2 процентных пункта.
Текущая динамика ставок по вкладам говорит о том, что кредитные организации допускают вероятность длительного удержания ключевой ставки на высоком уровне. Всему виной тяжелая экономическая ситуация в России: геополитические и санкционные риски, значительное превышение спроса над предложением, дефицит кадров на рынке труда и многие другие проблемы. Однако рыночные игроки ожидают смягчения денежно-кредитной политики, так как из-за слишком жестких требований предприниматели не могут получить кредитные денежные средства на развитие своего бизнеса, а ВВП страны продолжает замедляться.
#ставкиповкладам
#ключеваяставка
#денежно-кредитнаяполитика
Наталья Мильчакова рассказала, какой должна быть монетарная политика современной России
https://globalmsk.ru/news/id/75785
Все уже привыкли к тому, что регулированием инфляции должен заниматься Центральный Банк за счет изменения ключевой ставки. Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, рассказала о том, как сейчас должна выглядеть оптимальная денежно-кредитная политика России.
По ее словам, современный уклад, применяемый во многих странах, зародился в 1990-х годах. Тогда Резервный банк Новой Зеландии, а чуть позже и Банк Канады, приняли за ориентир уровень инфляции в размере 2% в год. Аналитики выяснили, что такой рост потребительских цен не только способствует росту производства, но и поддерживает достойный уровень жизни населения. Если говорить о развивающихся странах, то для них Международный валютный фонд установил ориентир в 4%. Применение этого опыта в жизни продемонстрировало весьма положительные результаты. Позже к этой системе присоединилась и ФРС США. С конца прошлого столетия средняя ключевая ставка в Америке составляет 5,4%.
В 2008 году мир столкнулся с масштабным кризисом, из-за которого многие кредитные организации и ипотечные агентства заявили о своем банкротстве. Соединенные Штаты вышли из этой ситуации путем снижения ставки по федеральным фондам, а также за счет применения программы количественного смягчения. Она предполагала выкуп государственных облигаций у банков регулятором, чтобы накачать экономику денежной ликвидностью. Такой подход позволил увеличить потребление продукции и повысить деловую активность в стране. В период с 2014 по 2023 года ФРС США много раз изменяла денежно-кредитную политику, чтобы поддержать экономический рост и сдержать инфляционное давление.
Наталья Мильчакова сказала по этому поводу следующее: «Главная задача Центрального Банка России заключается в снижении инфляции до 4% в год. Используемые методы вызвали бурную волну критики и недовольства. Но в этом нет ничего удивительного, ведь основным инструментом в борьбе с ростом потребительских цен оказалась ключевая ставка. Ее повышение до заградительного уровня во многом ограничило производителей. Кредитование стало недоступным ни для бизнеса, ни для населения. Однако именно это и позволило добиться текущего снижения темпов роста инфляции».
Она напомнила, что ключевая ставка появилась в России в 2013 году, когда главой регулятора стала Эльвира Набиуллина. До этого никакой целенаправленной денежно-кредитной политики в стране не было. Из-за этого в 2009 году ВВП обвалился на рекордные с начала века 9%. Произошедшее стало предупреждающим сигналом о том, что экономику нельзя пускать на самотек, так как без государственной поддержки все может разрушиться.
«Оптимальная денежно-кредитная политика в текущих условиях должна помогать заработать тем, кто хочет заниматься своим делом, но при этом не мешать получать денежные средства людям, предпочитающим хранить сбережения на вкладах. Проще говоря, ключевая ставка не должна быть ни чрезмерно завышенной, ни слишком низкой. Таргетирование инфляции имеет экономический смысл только в том случае, если рост потребительских цен рискует стать неконтролируемым. Но, на наш взгляд, самоцелью монетарной политики должны быть россияне и их уровень жизни. Сейчас наиболее оптимальным уровнем ключевой ставки считается 9-12% годовых. Поэтому у Центрального Банка пока что остается пространство для ее дальнейшего снижения», - заключила Наталья Мильчакова.
#ключеваяставка
#мнениеэксперта
#денежно-кредитнаяполитика
https://globalmsk.ru/news/id/75785
Все уже привыкли к тому, что регулированием инфляции должен заниматься Центральный Банк за счет изменения ключевой ставки. Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, рассказала о том, как сейчас должна выглядеть оптимальная денежно-кредитная политика России.
По ее словам, современный уклад, применяемый во многих странах, зародился в 1990-х годах. Тогда Резервный банк Новой Зеландии, а чуть позже и Банк Канады, приняли за ориентир уровень инфляции в размере 2% в год. Аналитики выяснили, что такой рост потребительских цен не только способствует росту производства, но и поддерживает достойный уровень жизни населения. Если говорить о развивающихся странах, то для них Международный валютный фонд установил ориентир в 4%. Применение этого опыта в жизни продемонстрировало весьма положительные результаты. Позже к этой системе присоединилась и ФРС США. С конца прошлого столетия средняя ключевая ставка в Америке составляет 5,4%.
В 2008 году мир столкнулся с масштабным кризисом, из-за которого многие кредитные организации и ипотечные агентства заявили о своем банкротстве. Соединенные Штаты вышли из этой ситуации путем снижения ставки по федеральным фондам, а также за счет применения программы количественного смягчения. Она предполагала выкуп государственных облигаций у банков регулятором, чтобы накачать экономику денежной ликвидностью. Такой подход позволил увеличить потребление продукции и повысить деловую активность в стране. В период с 2014 по 2023 года ФРС США много раз изменяла денежно-кредитную политику, чтобы поддержать экономический рост и сдержать инфляционное давление.
Наталья Мильчакова сказала по этому поводу следующее: «Главная задача Центрального Банка России заключается в снижении инфляции до 4% в год. Используемые методы вызвали бурную волну критики и недовольства. Но в этом нет ничего удивительного, ведь основным инструментом в борьбе с ростом потребительских цен оказалась ключевая ставка. Ее повышение до заградительного уровня во многом ограничило производителей. Кредитование стало недоступным ни для бизнеса, ни для населения. Однако именно это и позволило добиться текущего снижения темпов роста инфляции».
Она напомнила, что ключевая ставка появилась в России в 2013 году, когда главой регулятора стала Эльвира Набиуллина. До этого никакой целенаправленной денежно-кредитной политики в стране не было. Из-за этого в 2009 году ВВП обвалился на рекордные с начала века 9%. Произошедшее стало предупреждающим сигналом о том, что экономику нельзя пускать на самотек, так как без государственной поддержки все может разрушиться.
«Оптимальная денежно-кредитная политика в текущих условиях должна помогать заработать тем, кто хочет заниматься своим делом, но при этом не мешать получать денежные средства людям, предпочитающим хранить сбережения на вкладах. Проще говоря, ключевая ставка не должна быть ни чрезмерно завышенной, ни слишком низкой. Таргетирование инфляции имеет экономический смысл только в том случае, если рост потребительских цен рискует стать неконтролируемым. Но, на наш взгляд, самоцелью монетарной политики должны быть россияне и их уровень жизни. Сейчас наиболее оптимальным уровнем ключевой ставки считается 9-12% годовых. Поэтому у Центрального Банка пока что остается пространство для ее дальнейшего снижения», - заключила Наталья Мильчакова.
#ключеваяставка
#мнениеэксперта
#денежно-кредитнаяполитика
В Минэкономразвития полагают, что ЦБ смягчит денежно-кредитную политику
https://globalmsk.ru/news/id/75995
В сентябре состоится очередное заседание совета директоров основного финансового регулятора России. Многие эксперты ожидают, что Центральный банк снизит ключевую ставку на 1-2%. В Министерстве экономического развития придерживаются аналогичного мнения. По словам Максима Решетникова, выступившего на Восточно-экономическом форуме, у регулятора есть огромное пространство для смягчения денежно-кредитной политики. Подробностями по теме поделились журналисты издания «Известия».
В Министерстве экономического развития уверены, что Банк России смягчит условия ДКП. «Мы считаем, что финансовый регулятор снизит ключевую ставку уже в сентябре. Наше решение основано на том, что у Центробанка есть пространство для смягчения денежно-кредитной политики», – сказал глава ведомства Максим Решетников. По словам руководителя Минэкономразвития, в конце августа в стране наблюдалась дефляция. Общий уровень цен на услуги и товары в России падал на протяжении недели.
Решетников уточнил, что рост показателя валового внутреннего продукта замедлился в середине лета до 0,4%. Еще в июне его значение находилось на отметке 1%. Ситуацию в вопросе инфляции он назвал благоприятной, но отметил, что за достижение подобной динамики приходится расплачиваться не самой благоприятной экономической обстановкой. Из-за многочисленных факторов период возврата к стадии роста инвестиций сдвинется и не оправдает ожидания правительства. Последствия охлаждения отечественной экономики проявятся в первую очередь в убытках местных предприятий.
Снижения ключевой ставки ожидают и представители бизнес-сектора. Из-за высокого показателя, который действует уже продолжительное время, российские компании каждый год сталкиваются с серьезными убытками. В общей совокупности потери почти достигают 8 трлн рублей. Глава организации «Опора России» Александр Калинин высказался от лица всего бизнеса, заявив, что ожидает скорейшего снижения «ключа».
«Если бы кредиты не коррелировали с плавающей ставкой, то нам бы легко удалось пережить этот неприятный экономический период. После резкого взлета ключевой ставки проценты на займы заметно подскочили, поэтому бизнес начал терять огромные суммы из-за дополнительных затрат. Сначала появились проблемы во взаимных расчетах, а затем снизилась и вся общая выручка российских компаний», – сказал президент общественной организации.
Ранее аналогичными мыслями делился глава Российского союза промышленников и предпринимателей. Александр Шохин говорил, что Банк России обязан смягчить денежно-кредитную политику уже в сентябре, чтобы остановить негативные тенденции для бизнеса. Эксперт подчеркнул, что такая динамика позволит привлечь инвестиции и поспособствует восстановлению многих проектов, которые были приостановлены после поднятия ключевой ставки до 21%.
Александр Калинин уже рассказывал, почему финансовый регулятор должен смягчить денежно-кредитную политику. Он уточнил, что это поможет привлечь больше инвестиций в страну. Другим вариантом, который поспособствует наращиванию вложений, выступает поддержка с помощью лизинга посредством привлечения инструментов Центрального банка.
#Центральныйбанк
#денежно-кредитнаяполитика
#ключеваяставка
https://globalmsk.ru/news/id/75995
В сентябре состоится очередное заседание совета директоров основного финансового регулятора России. Многие эксперты ожидают, что Центральный банк снизит ключевую ставку на 1-2%. В Министерстве экономического развития придерживаются аналогичного мнения. По словам Максима Решетникова, выступившего на Восточно-экономическом форуме, у регулятора есть огромное пространство для смягчения денежно-кредитной политики. Подробностями по теме поделились журналисты издания «Известия».
В Министерстве экономического развития уверены, что Банк России смягчит условия ДКП. «Мы считаем, что финансовый регулятор снизит ключевую ставку уже в сентябре. Наше решение основано на том, что у Центробанка есть пространство для смягчения денежно-кредитной политики», – сказал глава ведомства Максим Решетников. По словам руководителя Минэкономразвития, в конце августа в стране наблюдалась дефляция. Общий уровень цен на услуги и товары в России падал на протяжении недели.
Решетников уточнил, что рост показателя валового внутреннего продукта замедлился в середине лета до 0,4%. Еще в июне его значение находилось на отметке 1%. Ситуацию в вопросе инфляции он назвал благоприятной, но отметил, что за достижение подобной динамики приходится расплачиваться не самой благоприятной экономической обстановкой. Из-за многочисленных факторов период возврата к стадии роста инвестиций сдвинется и не оправдает ожидания правительства. Последствия охлаждения отечественной экономики проявятся в первую очередь в убытках местных предприятий.
Снижения ключевой ставки ожидают и представители бизнес-сектора. Из-за высокого показателя, который действует уже продолжительное время, российские компании каждый год сталкиваются с серьезными убытками. В общей совокупности потери почти достигают 8 трлн рублей. Глава организации «Опора России» Александр Калинин высказался от лица всего бизнеса, заявив, что ожидает скорейшего снижения «ключа».
«Если бы кредиты не коррелировали с плавающей ставкой, то нам бы легко удалось пережить этот неприятный экономический период. После резкого взлета ключевой ставки проценты на займы заметно подскочили, поэтому бизнес начал терять огромные суммы из-за дополнительных затрат. Сначала появились проблемы во взаимных расчетах, а затем снизилась и вся общая выручка российских компаний», – сказал президент общественной организации.
Ранее аналогичными мыслями делился глава Российского союза промышленников и предпринимателей. Александр Шохин говорил, что Банк России обязан смягчить денежно-кредитную политику уже в сентябре, чтобы остановить негативные тенденции для бизнеса. Эксперт подчеркнул, что такая динамика позволит привлечь инвестиции и поспособствует восстановлению многих проектов, которые были приостановлены после поднятия ключевой ставки до 21%.
Александр Калинин уже рассказывал, почему финансовый регулятор должен смягчить денежно-кредитную политику. Он уточнил, что это поможет привлечь больше инвестиций в страну. Другим вариантом, который поспособствует наращиванию вложений, выступает поддержка с помощью лизинга посредством привлечения инструментов Центрального банка.
#Центральныйбанк
#денежно-кредитнаяполитика
#ключеваяставка
Центральный Банк снизил ключевую ставку до 17% годовых
https://globalmsk.ru/news/id/76125
Совет директоров Центрального Банка принял решение снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов – до 17% годовых. Инфляционное давление в России постепенно продолжает ослабевать, уменьшившись до 8,1% к 8 сентября.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, прокомментировала решение регулятора следующим образом: «Ослабление проводимой денежно-кредитной политики позволит несколько оживить кредитование и сделать финансовые ресурсы более доступными. Но для возвращения экономических показателей к уровню 2024 году требуется более радикальное снижение ключевой ставки – как минимум до 14-15% годовых. Здесь важно понимать, что чем меньше данный показатель, тем ниже процентные ставки в кредитных организациях, выше поток денежной массы и более медленное ослабление инфляционного давления».
По ее словам, после этого решения ипотечные кредиты подешевеют до 22-23% годовых, а процентные ставки в банках снизятся до 13-15% годовых. На жизни обычных граждан ослабление монетарной политики отразится неоднозначно. Кредитование станет более доступным, однако не слишком сильно. Доходность вкладов продолжит сокращаться, но в течение следующих нескольких месяцев сохранится на двузначном уровне, поэтому граждане все еще смогут заработать.
Другие аналитики отметили, что решение, принятое руководством регулятора, связано со снижением инфляционных рисков и необходимостью поддержать деловую активность в России. Геополитический фон сейчас несколько отошел на второй план, благодаря чему Центральный Банк может продолжить двигаться по траектории контролируемого смягчения. Чем слабее будет инфляция и вторичные факторы, тем более высокой станет вероятность дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики осенью этого года. Если же проинфляционные факторы по каким-либо причинам усилятся, то в таком случае произойдет замедление темпов снижения ключевой ставки.
Если говорить о том, как это решение отразится на курсе отечественной национальной валюты, то эффект окажется смешанным. Сам факт ослабления монетарной политики оказывает негативное воздействие на котировки, но это происходит не мгновенно и заранее учитывается кредитными организациями и крупными инвесторами. В ближайшее время стоимость доллара останется в диапазоне 82-86 рублей, евро – 94-98 рублей, а китайского юаня – 11,45-11,7 рублей. Дальнейшие изменения котировок будут зависеть от нескольких факторов: активности импортеров, продажи выручки экспортерами и геополитической напряженности.
Эксперты отмечают, что российская экономика замедляется более быстрыми темпами, чем ожидало руководство регулятора. Благодаря этому Центральный Банк смог сохранить свой курс на снижение ключевой ставки, что крайне важно в условиях постоянно растущих рисков для экономики. По прогнозам специалистов, до конца года усилится тенденция по ослаблению отечественной национальной валюты. Однако ждать резкого обвала рубля в краткосрочной перспективе не стоит, так как предложение иностранной валюты на рынке все еще остается ограниченным.
Цикл снижения ключевой ставки не означает быстрого улучшения жизни для россиян. Как минимум до конца текущего года жесткая монетарная политика продолжит оказывать негативное влияние как на бизнес, так и на население. Эффект от ее смягчения проявится только во второй половине 2026 года.
#мнениеэксперта
#денежно-кредитнаяполитика
#снижениеключевойставки
https://globalmsk.ru/news/id/76125
Совет директоров Центрального Банка принял решение снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов – до 17% годовых. Инфляционное давление в России постепенно продолжает ослабевать, уменьшившись до 8,1% к 8 сентября.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, прокомментировала решение регулятора следующим образом: «Ослабление проводимой денежно-кредитной политики позволит несколько оживить кредитование и сделать финансовые ресурсы более доступными. Но для возвращения экономических показателей к уровню 2024 году требуется более радикальное снижение ключевой ставки – как минимум до 14-15% годовых. Здесь важно понимать, что чем меньше данный показатель, тем ниже процентные ставки в кредитных организациях, выше поток денежной массы и более медленное ослабление инфляционного давления».
По ее словам, после этого решения ипотечные кредиты подешевеют до 22-23% годовых, а процентные ставки в банках снизятся до 13-15% годовых. На жизни обычных граждан ослабление монетарной политики отразится неоднозначно. Кредитование станет более доступным, однако не слишком сильно. Доходность вкладов продолжит сокращаться, но в течение следующих нескольких месяцев сохранится на двузначном уровне, поэтому граждане все еще смогут заработать.
Другие аналитики отметили, что решение, принятое руководством регулятора, связано со снижением инфляционных рисков и необходимостью поддержать деловую активность в России. Геополитический фон сейчас несколько отошел на второй план, благодаря чему Центральный Банк может продолжить двигаться по траектории контролируемого смягчения. Чем слабее будет инфляция и вторичные факторы, тем более высокой станет вероятность дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики осенью этого года. Если же проинфляционные факторы по каким-либо причинам усилятся, то в таком случае произойдет замедление темпов снижения ключевой ставки.
Если говорить о том, как это решение отразится на курсе отечественной национальной валюты, то эффект окажется смешанным. Сам факт ослабления монетарной политики оказывает негативное воздействие на котировки, но это происходит не мгновенно и заранее учитывается кредитными организациями и крупными инвесторами. В ближайшее время стоимость доллара останется в диапазоне 82-86 рублей, евро – 94-98 рублей, а китайского юаня – 11,45-11,7 рублей. Дальнейшие изменения котировок будут зависеть от нескольких факторов: активности импортеров, продажи выручки экспортерами и геополитической напряженности.
Эксперты отмечают, что российская экономика замедляется более быстрыми темпами, чем ожидало руководство регулятора. Благодаря этому Центральный Банк смог сохранить свой курс на снижение ключевой ставки, что крайне важно в условиях постоянно растущих рисков для экономики. По прогнозам специалистов, до конца года усилится тенденция по ослаблению отечественной национальной валюты. Однако ждать резкого обвала рубля в краткосрочной перспективе не стоит, так как предложение иностранной валюты на рынке все еще остается ограниченным.
Цикл снижения ключевой ставки не означает быстрого улучшения жизни для россиян. Как минимум до конца текущего года жесткая монетарная политика продолжит оказывать негативное влияние как на бизнес, так и на население. Эффект от ее смягчения проявится только во второй половине 2026 года.
#мнениеэксперта
#денежно-кредитнаяполитика
#снижениеключевойставки