Итоги недели 9 - 11 июня
Рынок акций
Российский фондовый рынок продемонстрировал умеренное снижение, индекс МосБиржи потерял 1,6%. При этом в среду на фоне роста цен на нефть индекс отыграл часть потерь и вернулся в район 2730 пунктов. В начале следующей недели российский рынок может попытаться продолжить восстановление. Однако в дальнейшем видим риски перехода рынка в диапазон 2650 - 2750 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил короткую неделю на максимумах с марта прошлого года. Коррекция после заседания ЦБ в прошлую пятницу была быстро выкуплена участниками торгов. На следующей неделе в фокусе инвесторов по-прежнему будут оставаться данные по макростатистике. Дальнейшее замедление инфляции и охлаждение экономического роста будут трактоваться в пользу продолжения цикла ослабления ДКП, способствуя росту индекса RGBI.
Валютный рынок
Рубль закончил короткую неделю на минорной ноте, юань вернулся к 11 рублям. На следующей неделе ожидаем стабильной ситуации на валютном рынке. Пара юань/рубль может продолжить движение в диапазоне 10,8 - 11,3 с тяготением к его нижней границе на фоне поддержки рубля со стороны цен на нефть.
Нефть
Цены на Brent выросли до $68 за баррель (+3,5%), несмотря на анонсированное ранее решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти с июля еще на 411 тыс.барр./день. Инвесторы в поисках новых идей на рынке могут начать закрывать накопленные внушительные короткие позиции в нефти, провоцируя дальнейший рост цен. Автомобильный сезон будет играть также в плюс. Но фундаментально нефть остается слабой. Мы ориентируемся на диапазон $65-70 за баррель.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Рынок акций
Российский фондовый рынок продемонстрировал умеренное снижение, индекс МосБиржи потерял 1,6%. При этом в среду на фоне роста цен на нефть индекс отыграл часть потерь и вернулся в район 2730 пунктов. В начале следующей недели российский рынок может попытаться продолжить восстановление. Однако в дальнейшем видим риски перехода рынка в диапазон 2650 - 2750 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил короткую неделю на максимумах с марта прошлого года. Коррекция после заседания ЦБ в прошлую пятницу была быстро выкуплена участниками торгов. На следующей неделе в фокусе инвесторов по-прежнему будут оставаться данные по макростатистике. Дальнейшее замедление инфляции и охлаждение экономического роста будут трактоваться в пользу продолжения цикла ослабления ДКП, способствуя росту индекса RGBI.
Валютный рынок
Рубль закончил короткую неделю на минорной ноте, юань вернулся к 11 рублям. На следующей неделе ожидаем стабильной ситуации на валютном рынке. Пара юань/рубль может продолжить движение в диапазоне 10,8 - 11,3 с тяготением к его нижней границе на фоне поддержки рубля со стороны цен на нефть.
Нефть
Цены на Brent выросли до $68 за баррель (+3,5%), несмотря на анонсированное ранее решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти с июля еще на 411 тыс.барр./день. Инвесторы в поисках новых идей на рынке могут начать закрывать накопленные внушительные короткие позиции в нефти, провоцируя дальнейший рост цен. Автомобильный сезон будет играть также в плюс. Но фундаментально нефть остается слабой. Мы ориентируемся на диапазон $65-70 за баррель.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
❤17👍11🔥4😱1
Итоги недели 16 - 20 июня
Рынок акций
К концу недели индекс МосБиржи прибавил 0,5%, поднявшись выше 2750 пунктов. Отметим, что внимание инвесторов было сосредоточено на сообщениях с ПМЭФ. Новостной поток с форума не дал новых поводов для роста. На предстоящей неделе фондовый рынок может оказаться под давлением из-за стабилизации нефти и ее возможной коррекции. Продолжение укрепления рубля и выход его на новые локальные максимумы также будет способствовать снижению рынка акций. Индекс МосБиржи в таком случае отступит в диапазон 2650-2700 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершает неделю на максимумах с 2024 года (выше 113 пунктов). Аппетит к риску был поддержан как неплохой статистикой по инфляции, так и множеством заявлений официальных лиц в рамках ПМЭФ. Закрепление индекса RGBI над отметкой 113 п. на ближайшие недели позволяет говорить о перспективах продолжения роста котировок госбумаг.
Валютный рынок
Пара юань/рубль сохранила позиции ниже 11 рублей. Ждем, что на предстоящей неделе рубль попытается выйти на новые локальные максимумы. В котировках национальной валюты все еще не учтен текущий рост цен на нефть. Дополнительной поддержкой для национальной валюты может стать приближение пика налоговых выплат, который приходится на 30 июня. Ожидаем, что юань продолжит двигаться в диапазоне 10,5-11 руб. и будет тяготеть к его нижней половине.
Нефть
Цены на Brent выросли до $76,3 за баррель (+3,7%). В отдельные моменты фьючерс достигал $79. Основная тема - конфликт на Ближнем Востоке (Иран-Израиль) с потенциальным перекрытием ключевых транспортных артерий. Cчитаем, что развитие событий не будет развиваться в контексте серьезного срыва поставок, а значит наблюдаемый рост цен скорее носит временный характер. Избыток предложения со стороны ОПЕК+ (с апреля на рынок выходит свыше 1 млн барр./день) и слабость мирового спроса на нефть будут дополнительно сдерживать цены. В перспективе следующей недели ориентируемся на диапазон $73-77 по Brent.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Рынок акций
К концу недели индекс МосБиржи прибавил 0,5%, поднявшись выше 2750 пунктов. Отметим, что внимание инвесторов было сосредоточено на сообщениях с ПМЭФ. Новостной поток с форума не дал новых поводов для роста. На предстоящей неделе фондовый рынок может оказаться под давлением из-за стабилизации нефти и ее возможной коррекции. Продолжение укрепления рубля и выход его на новые локальные максимумы также будет способствовать снижению рынка акций. Индекс МосБиржи в таком случае отступит в диапазон 2650-2700 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершает неделю на максимумах с 2024 года (выше 113 пунктов). Аппетит к риску был поддержан как неплохой статистикой по инфляции, так и множеством заявлений официальных лиц в рамках ПМЭФ. Закрепление индекса RGBI над отметкой 113 п. на ближайшие недели позволяет говорить о перспективах продолжения роста котировок госбумаг.
Валютный рынок
Пара юань/рубль сохранила позиции ниже 11 рублей. Ждем, что на предстоящей неделе рубль попытается выйти на новые локальные максимумы. В котировках национальной валюты все еще не учтен текущий рост цен на нефть. Дополнительной поддержкой для национальной валюты может стать приближение пика налоговых выплат, который приходится на 30 июня. Ожидаем, что юань продолжит двигаться в диапазоне 10,5-11 руб. и будет тяготеть к его нижней половине.
Нефть
Цены на Brent выросли до $76,3 за баррель (+3,7%). В отдельные моменты фьючерс достигал $79. Основная тема - конфликт на Ближнем Востоке (Иран-Израиль) с потенциальным перекрытием ключевых транспортных артерий. Cчитаем, что развитие событий не будет развиваться в контексте серьезного срыва поставок, а значит наблюдаемый рост цен скорее носит временный характер. Избыток предложения со стороны ОПЕК+ (с апреля на рынок выходит свыше 1 млн барр./день) и слабость мирового спроса на нефть будут дополнительно сдерживать цены. В перспективе следующей недели ориентируемся на диапазон $73-77 по Brent.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
👍15❤13🔥6😱1
Итоги недели 23 - 27 июня
Рынок акций
Начало недели прошло на фоне сильной коррекции в ценах на нефть, что привело к снижению индекса МосБиржи. Но к пятнице инвесторы отыграли потери, и индекс смог прибавить более 1%, вплотную подойдя к отметке 2800 пунктов. На предстоящей неделе российский фондовый рынок может перейти в консолидацию у достигнутых уровней в целевом диапазоне 2750 - 2820 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI обновил максимумы с апреля 2024 г., превысив 114 пунктов. Статистика продолжает способствовать росту ожиданий смягчения ДКП ЦБ. По-прежнему считаем целесообразным держать в долгосрочных облигациях с фиксированным купоном около 50% долгового портфеля.
Валютный рынок
Несмотря на поддержку со стороны налогового периода, рубль не смог укрепиться. При этом пара юань/рубль оставалась в узком диапазоне 10,8-11. В начале следующей недели не исключаем попыток рубля перейти к росту. Однако прохождение пика налоговых выплат, приходящегося на понедельник, снизит поддержку рубля со стороны экспортеров. Ожидаем, что предстоящую неделю юань может провести в диапазоне 10,8-11,1 руб.
Нефть
Цены на Brent потеряли 12,5% на фоне деэскалации на Ближнем Востоке. Перекрытия ключевого Ормузского пролива не случилось, серьезных перебоев с поставками не произошло. На первый план выходит избыток предложения нефти в мире. Полагаем, что актуальным диапазоном для следующей недели выступает 65-70 долл./барр.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Начало недели прошло на фоне сильной коррекции в ценах на нефть, что привело к снижению индекса МосБиржи. Но к пятнице инвесторы отыграли потери, и индекс смог прибавить более 1%, вплотную подойдя к отметке 2800 пунктов. На предстоящей неделе российский фондовый рынок может перейти в консолидацию у достигнутых уровней в целевом диапазоне 2750 - 2820 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI обновил максимумы с апреля 2024 г., превысив 114 пунктов. Статистика продолжает способствовать росту ожиданий смягчения ДКП ЦБ. По-прежнему считаем целесообразным держать в долгосрочных облигациях с фиксированным купоном около 50% долгового портфеля.
Валютный рынок
Несмотря на поддержку со стороны налогового периода, рубль не смог укрепиться. При этом пара юань/рубль оставалась в узком диапазоне 10,8-11. В начале следующей недели не исключаем попыток рубля перейти к росту. Однако прохождение пика налоговых выплат, приходящегося на понедельник, снизит поддержку рубля со стороны экспортеров. Ожидаем, что предстоящую неделю юань может провести в диапазоне 10,8-11,1 руб.
Нефть
Цены на Brent потеряли 12,5% на фоне деэскалации на Ближнем Востоке. Перекрытия ключевого Ормузского пролива не случилось, серьезных перебоев с поставками не произошло. На первый план выходит избыток предложения нефти в мире. Полагаем, что актуальным диапазоном для следующей недели выступает 65-70 долл./барр.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
❤11👍10🔥3
Итоги недели 30 июня - 4 июля
Рынок акций
К концу недели индекс МосБиржи вернулся в район 2800 пунктов. Хуже рынка закончили неделю акции ЮГК, упавшие на корпоративных новостях почти на 24% с приостановкой торгов в пятницу по решению регулятора. На предстоящей неделе ожидаем стабилизации рынка в диапазоне 2800 - 2880 пунктов. Инвесторы, скорее всего, будут пересматривать портфели, смещая фокус в сторону дивидендных идей и надежных корпоративных историй.
Рынок облигаций
Индекс RGBI вновь обновил годовые максимумы, завершив торги выше отметки 115 пунктов. Поддержку госбумагам оказывали заявления официальных лиц с Финансового конгресса Банка России относительно денежно-кредитной политики. По нашим оценкам, рынок ОФЗ, как и рынок процентных деривативов, уже отражает снижение ставки до 18% на ближайшем заседании и до 16% к концу года. Цели до конца года по индексу RGBI остаются прежними (120-122 п.).
Валютный рынок
Рубль умеренно снизился относительно основных мировых валют. Пара юань/рубль смогла выйти в район 11 рублей, прибавив порядка 0,5%. Российскую валюту продолжает поддерживать высокий спрос на рублевые активы. Ожидаем, что на следующей неделе пара юань/рубль продолжит движение в диапазоне 10,8-11,3 рубля, тяготея к его нижней половине.
Нефть
Цены на Brent выросли на 1,6%, оставаясь ниже $70 за баррель. В котировки все еще закладывается геополитическая премия из-за напряженности на Ближнем Востоке. В эти выходные пройдет заседание ОПЕК+, где базовым решением ожидается очередной рост добычи на 411 тыс. барр./день. На следующей неделе ожидаем сохранения торгового диапазона $65-70 за баррель.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
К концу недели индекс МосБиржи вернулся в район 2800 пунктов. Хуже рынка закончили неделю акции ЮГК, упавшие на корпоративных новостях почти на 24% с приостановкой торгов в пятницу по решению регулятора. На предстоящей неделе ожидаем стабилизации рынка в диапазоне 2800 - 2880 пунктов. Инвесторы, скорее всего, будут пересматривать портфели, смещая фокус в сторону дивидендных идей и надежных корпоративных историй.
Рынок облигаций
Индекс RGBI вновь обновил годовые максимумы, завершив торги выше отметки 115 пунктов. Поддержку госбумагам оказывали заявления официальных лиц с Финансового конгресса Банка России относительно денежно-кредитной политики. По нашим оценкам, рынок ОФЗ, как и рынок процентных деривативов, уже отражает снижение ставки до 18% на ближайшем заседании и до 16% к концу года. Цели до конца года по индексу RGBI остаются прежними (120-122 п.).
Валютный рынок
Рубль умеренно снизился относительно основных мировых валют. Пара юань/рубль смогла выйти в район 11 рублей, прибавив порядка 0,5%. Российскую валюту продолжает поддерживать высокий спрос на рублевые активы. Ожидаем, что на следующей неделе пара юань/рубль продолжит движение в диапазоне 10,8-11,3 рубля, тяготея к его нижней половине.
Нефть
Цены на Brent выросли на 1,6%, оставаясь ниже $70 за баррель. В котировки все еще закладывается геополитическая премия из-за напряженности на Ближнем Востоке. В эти выходные пройдет заседание ОПЕК+, где базовым решением ожидается очередной рост добычи на 411 тыс. барр./день. На следующей неделе ожидаем сохранения торгового диапазона $65-70 за баррель.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
👍18❤12🔥6
Итоги недели 7 - 11 июля
Рынок акций
Российский рынок оказался под давлением, индекс МосБиржи к середине недели снизился к 2700 п. и перешел в консолидацию. Основным фактором стал рост геополитических рисков. На следующей неделе на российский рынок могут оказать влияние геополитика, дивотсечки, а также ожидания июльского заседания ЦБ РФ. Ожидаем, что индекс МосБиржи будет в диапазоне 2600 - 2700 п.
Рынок облигаций
RGBI завершает неделю без существенных изменений над отметкой 115 пунктов. Котировки ОФЗ уже отражают снижение ключевой ставки на 200 б.п. в июле. На следующей неделе ожидаем продолжения консолидации рынка, которая может продлиться до заседания регулятора 25 июля.
Валютный рынок
Рубль продолжил консолидироваться под локальными максимумами. Инвесторы продолжают фокусироваться на вложениях в долговые рублевые активы, что поддерживает спрос на национальную валюту. На предстоящей неделе позиции рубля относительно основных мировых валют останутся стабильными. Пара юань/рубль продолжит движение в нижней половине диапазона 10,8-11,3.
Нефть
Цены на Brent за неделю выросли до $69,3 (+1,6%). Нефть пока не реагирует на увеличение профицита предложения, сказывается остаток геополитической премии и автомобильный сезон. Тем временем МЭА корректирует вниз прогнозы по спросу на этот год. В перспективе следующей недели мы ожидаем, что цены на нефть Brent будут находиться в диапазоне $67-72.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Российский рынок оказался под давлением, индекс МосБиржи к середине недели снизился к 2700 п. и перешел в консолидацию. Основным фактором стал рост геополитических рисков. На следующей неделе на российский рынок могут оказать влияние геополитика, дивотсечки, а также ожидания июльского заседания ЦБ РФ. Ожидаем, что индекс МосБиржи будет в диапазоне 2600 - 2700 п.
Рынок облигаций
RGBI завершает неделю без существенных изменений над отметкой 115 пунктов. Котировки ОФЗ уже отражают снижение ключевой ставки на 200 б.п. в июле. На следующей неделе ожидаем продолжения консолидации рынка, которая может продлиться до заседания регулятора 25 июля.
Валютный рынок
Рубль продолжил консолидироваться под локальными максимумами. Инвесторы продолжают фокусироваться на вложениях в долговые рублевые активы, что поддерживает спрос на национальную валюту. На предстоящей неделе позиции рубля относительно основных мировых валют останутся стабильными. Пара юань/рубль продолжит движение в нижней половине диапазона 10,8-11,3.
Нефть
Цены на Brent за неделю выросли до $69,3 (+1,6%). Нефть пока не реагирует на увеличение профицита предложения, сказывается остаток геополитической премии и автомобильный сезон. Тем временем МЭА корректирует вниз прогнозы по спросу на этот год. В перспективе следующей недели мы ожидаем, что цены на нефть Brent будут находиться в диапазоне $67-72.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
❤16👍15🔥5
Итоги недели 14 - 18 июля
Рынок акций
Индекс МосБиржи в течение недели вплотную подходил к отметке 2600 пунктов, но к концу торгов пятницы смог восстановиться. На предстоящей неделе фондовый рынок может попытаться возобновить рост и выйти выше 2800 пунктов. Основным поддерживающим фактором станет приближение заседания ЦБ РФ, на котором регулятор, по нашим оценкам, может снизить ключевую ставку на 150-200 б.п.
Валютный рынок
Российская валюта смогла удержать позиции под локальными максимумами, продолжая получать поддержку со стороны спроса на рублевые активы. Пара юань/рубль провела неделю в нижней половине диапазона 10,8-11,3, где удерживается уже полтора месяца. На предстоящей неделе национальная валюта продолжит торговаться у локальных максимумов и может предпринять попытку их обновления.
Нефть
Цены на нефть Brent за неделю выросли на 0,7%, удерживаясь выше $70. Сильный спрос на топливо в связи с автомобильным сезоном, а также сохраняющаяся геополитическая премия пока нивелируют негатив от роста добычи странами ОПЕК+. Полагаем, цены на Brent будут оставаться в зоне $67-72 за баррель.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Индекс МосБиржи в течение недели вплотную подходил к отметке 2600 пунктов, но к концу торгов пятницы смог восстановиться. На предстоящей неделе фондовый рынок может попытаться возобновить рост и выйти выше 2800 пунктов. Основным поддерживающим фактором станет приближение заседания ЦБ РФ, на котором регулятор, по нашим оценкам, может снизить ключевую ставку на 150-200 б.п.
Валютный рынок
Российская валюта смогла удержать позиции под локальными максимумами, продолжая получать поддержку со стороны спроса на рублевые активы. Пара юань/рубль провела неделю в нижней половине диапазона 10,8-11,3, где удерживается уже полтора месяца. На предстоящей неделе национальная валюта продолжит торговаться у локальных максимумов и может предпринять попытку их обновления.
Нефть
Цены на нефть Brent за неделю выросли на 0,7%, удерживаясь выше $70. Сильный спрос на топливо в связи с автомобильным сезоном, а также сохраняющаяся геополитическая премия пока нивелируют негатив от роста добычи странами ОПЕК+. Полагаем, цены на Brent будут оставаться в зоне $67-72 за баррель.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
👍13❤10🔥9
Итоги недели 21 - 25 июля
Рынок акций
Российский фондовый рынок провел неделю в диапазоне 2800-2850 пунктов. Решение ЦБ понизить ставку на 200 б.п. было учтено в котировках, поэтому рынок умеренно скорректировался «на факте» смягчения ДКП. На предстоящей неделе рынок может находиться под умеренным давлением. Ожидаем, что индекс МосБиржи отступит в диапазон 2700-2750 пунктов. При этом возможен сегментированный спрос в бумагах второго и третьего эшелонов, где инвесторы будут искать недооцененные акции.
Валютный рынок
Юань смог выйти из коридора 10,8-11 рублей, преодолев его верхнюю границу. Решение регулятора снизить ключевую ставку на 200 б.п. и нейтральные комментарии не привели к существенному смещению позиций рубля. На предстоящей неделе ожидаем продолжения движения юаня в нашем целевом диапазоне 10,8-11,3 рубля.
Нефть
Цены на Brent за неделю потеряли 1,2%, ближайший фьючерс торгуется чуть выше $69. В фокусе этой недели были торговые переговоры США и данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Высокий сезонный спрос на топливо и снижение рисков по торговым войнам оказывают поддержку нефти. Пока мы считаем, что цены будут оставаться в зоне $67-72.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Российский фондовый рынок провел неделю в диапазоне 2800-2850 пунктов. Решение ЦБ понизить ставку на 200 б.п. было учтено в котировках, поэтому рынок умеренно скорректировался «на факте» смягчения ДКП. На предстоящей неделе рынок может находиться под умеренным давлением. Ожидаем, что индекс МосБиржи отступит в диапазон 2700-2750 пунктов. При этом возможен сегментированный спрос в бумагах второго и третьего эшелонов, где инвесторы будут искать недооцененные акции.
Валютный рынок
Юань смог выйти из коридора 10,8-11 рублей, преодолев его верхнюю границу. Решение регулятора снизить ключевую ставку на 200 б.п. и нейтральные комментарии не привели к существенному смещению позиций рубля. На предстоящей неделе ожидаем продолжения движения юаня в нашем целевом диапазоне 10,8-11,3 рубля.
Нефть
Цены на Brent за неделю потеряли 1,2%, ближайший фьючерс торгуется чуть выше $69. В фокусе этой недели были торговые переговоры США и данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Высокий сезонный спрос на топливо и снижение рисков по торговым войнам оказывают поддержку нефти. Пока мы считаем, что цены будут оставаться в зоне $67-72.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
👍17❤15🔥5
Итоги недели 28 июля - 1 августа
Рынок акций
Рост геополитических рисков стал основным фактором для российского фондового рынка. Индекс МосБиржи отступил в диапазон 2700 - 2750 пунктов, где перешел в консолидацию, потеряв 1,2%. Предстоящая неделя может стать высоковолатильной, что будет способствовать снижению индекса МосБиржи в диапазон 2630 - 2700 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил неделю у отметки 119 пунктов. Считаем, что факторов для выхода на новые максимумы по индексу госбумаг пока нет и наиболее вероятным сценарием на ближайшие недели является консолидация RGBI в диапазоне 118-119 п.
Валютный рынок
Рубль в начале недели резко ослаб из-за влияния геополитики. Пара CNY/RUB во вторник протестировала сопротивление на уровне 11,5, однако в дальнейшем фокус инвесторов сместился на фундаментальные факторы, поддерживающие рубль. На предстоящей неделе CNY/RUB продолжит движение в диапазоне 11-11,5, который в текущий момент обусловлен фундаментальными факторами и расширением геополитической премии в курсе национальной валюты.
Нефть
Цены на Brent за неделю выросли до $71 (+2,2%). При этом фьючерс пытался тестировать и $73, реагируя на угрозы Д.Трампа ввести санкции против России. Сезонный рост спроса на нефтепродукты в США также поддерживает цены, однако по-прежнему не исключаем фактор ОПЕК+ и давления на баланс на ближайшем заседании и ждем очередного увеличения добычи с сентября. Считаем, что при прочих равных цена Brent на следующей неделе будет находиться в зоне 67-72 долл./барр.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Рост геополитических рисков стал основным фактором для российского фондового рынка. Индекс МосБиржи отступил в диапазон 2700 - 2750 пунктов, где перешел в консолидацию, потеряв 1,2%. Предстоящая неделя может стать высоковолатильной, что будет способствовать снижению индекса МосБиржи в диапазон 2630 - 2700 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI завершил неделю у отметки 119 пунктов. Считаем, что факторов для выхода на новые максимумы по индексу госбумаг пока нет и наиболее вероятным сценарием на ближайшие недели является консолидация RGBI в диапазоне 118-119 п.
Валютный рынок
Рубль в начале недели резко ослаб из-за влияния геополитики. Пара CNY/RUB во вторник протестировала сопротивление на уровне 11,5, однако в дальнейшем фокус инвесторов сместился на фундаментальные факторы, поддерживающие рубль. На предстоящей неделе CNY/RUB продолжит движение в диапазоне 11-11,5, который в текущий момент обусловлен фундаментальными факторами и расширением геополитической премии в курсе национальной валюты.
Нефть
Цены на Brent за неделю выросли до $71 (+2,2%). При этом фьючерс пытался тестировать и $73, реагируя на угрозы Д.Трампа ввести санкции против России. Сезонный рост спроса на нефтепродукты в США также поддерживает цены, однако по-прежнему не исключаем фактор ОПЕК+ и давления на баланс на ближайшем заседании и ждем очередного увеличения добычи с сентября. Считаем, что при прочих равных цена Brent на следующей неделе будет находиться в зоне 67-72 долл./барр.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
❤20👍15🔥6
Итоги недели 4 - 8 августа
Рынок акций
Индекс МосБиржи смог выйти в район 2900 пунктов. Полагаем, что рынок акций на следующей неделе продолжит реагировать на новостной фон, но в целом будет пытаться продолжить рост в направлении 3020-3050 пунктов. Ключевым событием недели станет ожидаемая встреча двух президентов, успешность которой может стать долгожданным триггером для развития фазы среднесрочного роста фондового рынка.
Рынок облигаций
Индекс RGBI достиг отметки 120 пунктов – максимума с февраля 2024 г. Всплеску оптимизма способствовали сообщения о возможной скорой встрече президентов России и США, а также позитивные данные по инфляции. Ожидаем закрепление индекса RGBI выше круглой отметки в 120 пунктов. Несмотря на уже прошедший сильный рост котировок ОФЗ, потенциал в длинных госбумагах по-прежнему сохраняется.
Валютный рынок
Рубль сдержанно реагировал на улучшение новостного фона по геополитике и неплохие недельные данные по потребительской инфляции, которые дают основания ждать от ЦБ дальнейшего смягчения ДКП. Пока не видим достаточных оснований для понижения нашего целевого диапазона по юаню и длительного закрепления китайской валюты на более низких уровнях. Сохраняем его на уровне 11-11,5 руб., но не исключаем локальные попытки курса опуститься ниже на новостных факторах.
Нефть
Цены на Brent потеряли 6,6%, ближайший фьючерс опустился ниже $67. Фактор ОПЕК+ (в сентябре на рынок вернутся объемы совокупно в 2,2 млн барр./день) и геополитика придавливают цены на нефть. Сохраняющийся неплохим сезонный спрос на нефтепродукты сдерживает от более сильного снижения. Полагаем, что на следующей неделе котировки Brent будут находиться в зоне $65-70.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Индекс МосБиржи смог выйти в район 2900 пунктов. Полагаем, что рынок акций на следующей неделе продолжит реагировать на новостной фон, но в целом будет пытаться продолжить рост в направлении 3020-3050 пунктов. Ключевым событием недели станет ожидаемая встреча двух президентов, успешность которой может стать долгожданным триггером для развития фазы среднесрочного роста фондового рынка.
Рынок облигаций
Индекс RGBI достиг отметки 120 пунктов – максимума с февраля 2024 г. Всплеску оптимизма способствовали сообщения о возможной скорой встрече президентов России и США, а также позитивные данные по инфляции. Ожидаем закрепление индекса RGBI выше круглой отметки в 120 пунктов. Несмотря на уже прошедший сильный рост котировок ОФЗ, потенциал в длинных госбумагах по-прежнему сохраняется.
Валютный рынок
Рубль сдержанно реагировал на улучшение новостного фона по геополитике и неплохие недельные данные по потребительской инфляции, которые дают основания ждать от ЦБ дальнейшего смягчения ДКП. Пока не видим достаточных оснований для понижения нашего целевого диапазона по юаню и длительного закрепления китайской валюты на более низких уровнях. Сохраняем его на уровне 11-11,5 руб., но не исключаем локальные попытки курса опуститься ниже на новостных факторах.
Нефть
Цены на Brent потеряли 6,6%, ближайший фьючерс опустился ниже $67. Фактор ОПЕК+ (в сентябре на рынок вернутся объемы совокупно в 2,2 млн барр./день) и геополитика придавливают цены на нефть. Сохраняющийся неплохим сезонный спрос на нефтепродукты сдерживает от более сильного снижения. Полагаем, что на следующей неделе котировки Brent будут находиться в зоне $65-70.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
👍19❤12🔥4👎1
Итоги недели 11 - 15 августа
Рынок акций
Индекс МосБиржи в пятницу вышел в район 3000 пунктов. В начале следующей недели инвесторы будут отыгрывать результаты переговоров лидеров России и США, которые по московскому времени закончатся в субботу. При этом даже позитивные итоги в краткосрочной перспективе могут вызвать снижение рынка. Однако в дальнейшем он возобновит восходящую динамику и на горизонте ближайших недель может попытаться выйти в район 3100-3200 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI обновил годовые максимумы выше 121 пункта. Не видим существенных рисков для инвесторов в облигации после встречи президентов России и США. Определенной страховкой от завышенных ожиданий по встрече выступают фундаментальные факторы, в результате чего даже в случае изменения настроений участников рынка на следующей неделе коррекция индекса RGBI будет ограничена уровнем 119-120 пунктов.
Валютный рынок
Пара юань/рубль всю неделю провела в консолидации над нижней границей целевого диапазона 11-11,5. На рынке наблюдалось снижение волатильности, чему способствовала выжидательная позиция участников торгов. На следующей неделе пара юань/рубль, скорее всего, сохранит позиции в диапазоне 11-11,5. Во второй половине недели рубль начнет получать поддержку со стороны экспортеров, которые будут готовиться к налоговым выплатам, что увеличит предложение иностранной валюты на рынке.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Индекс МосБиржи в пятницу вышел в район 3000 пунктов. В начале следующей недели инвесторы будут отыгрывать результаты переговоров лидеров России и США, которые по московскому времени закончатся в субботу. При этом даже позитивные итоги в краткосрочной перспективе могут вызвать снижение рынка. Однако в дальнейшем он возобновит восходящую динамику и на горизонте ближайших недель может попытаться выйти в район 3100-3200 пунктов.
Рынок облигаций
Индекс RGBI обновил годовые максимумы выше 121 пункта. Не видим существенных рисков для инвесторов в облигации после встречи президентов России и США. Определенной страховкой от завышенных ожиданий по встрече выступают фундаментальные факторы, в результате чего даже в случае изменения настроений участников рынка на следующей неделе коррекция индекса RGBI будет ограничена уровнем 119-120 пунктов.
Валютный рынок
Пара юань/рубль всю неделю провела в консолидации над нижней границей целевого диапазона 11-11,5. На рынке наблюдалось снижение волатильности, чему способствовала выжидательная позиция участников торгов. На следующей неделе пара юань/рубль, скорее всего, сохранит позиции в диапазоне 11-11,5. Во второй половине недели рубль начнет получать поддержку со стороны экспортеров, которые будут готовиться к налоговым выплатам, что увеличит предложение иностранной валюты на рынке.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
❤16👍14🔥4
Итоги недели 18 - 22 августа
Рынок акций
Российский фондовый рынок перешел к коррекционному снижению. Инвесторы фиксировали прибыль «на факте» переговоров между президентами России и США. К концу недели индекс МосБиржи снизился более чем на 3,5%, отступив к ближайшей зоне поддержки 2880 – 2900 пунктов. Ожидаем, что в начале следующей недели рынок акций может перейти в консолидацию на достигнутых уровнях, а индекс МосБиржи проведет первые сессии в диапазоне 2850 – 2900 пунктов.
Рынок облигаций
Рынок ОФЗ перешел к коррекции после публикации данных по росту инфляционных ожиданий в августе. Поддержка со стороны геополитики также ослабевает. Индекс RGBI, достигнув во вторник максимума на отметке 122,3 пунктов, завершает неделю снижением до 120,5 п. На наш взгляд, потенциал начавшейся коррекции ограничен 119-120 пунктами по индексу RGBI – фундаментальный фактор продолжения цикла ослабления политики ЦБ поддержит долговой рынок.
Валютный рынок
Рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам. Снижение происходило, несмотря на стабильную ситуацию на рынке энергоносителей, а также дополнительную поддержку со стороны экспортеров. В начале следующей недели рубль может попытаться перейти к восстановлению. На наш взгляд, пара юань/рубль продолжит движение в нижней половине целевого диапазона 11-11,5. Что же касается пары доллар/рубль, ожидаем ее движения в коридоре 79-83 рубля.
Нефть
Цены на Brent за неделю прибавили почти 3%. Поддерживающим котировки фактором выступила в первую очередь американская статистика. На следующей неделе Brent может продолжить инерционно тяготеть к росту, однако, по нашему мнению, при отсутствии значимых новых вводных котировки останутся в диапазоне $65-70.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Рынок акций
Российский фондовый рынок перешел к коррекционному снижению. Инвесторы фиксировали прибыль «на факте» переговоров между президентами России и США. К концу недели индекс МосБиржи снизился более чем на 3,5%, отступив к ближайшей зоне поддержки 2880 – 2900 пунктов. Ожидаем, что в начале следующей недели рынок акций может перейти в консолидацию на достигнутых уровнях, а индекс МосБиржи проведет первые сессии в диапазоне 2850 – 2900 пунктов.
Рынок облигаций
Рынок ОФЗ перешел к коррекции после публикации данных по росту инфляционных ожиданий в августе. Поддержка со стороны геополитики также ослабевает. Индекс RGBI, достигнув во вторник максимума на отметке 122,3 пунктов, завершает неделю снижением до 120,5 п. На наш взгляд, потенциал начавшейся коррекции ограничен 119-120 пунктами по индексу RGBI – фундаментальный фактор продолжения цикла ослабления политики ЦБ поддержит долговой рынок.
Валютный рынок
Рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам. Снижение происходило, несмотря на стабильную ситуацию на рынке энергоносителей, а также дополнительную поддержку со стороны экспортеров. В начале следующей недели рубль может попытаться перейти к восстановлению. На наш взгляд, пара юань/рубль продолжит движение в нижней половине целевого диапазона 11-11,5. Что же касается пары доллар/рубль, ожидаем ее движения в коридоре 79-83 рубля.
Нефть
Цены на Brent за неделю прибавили почти 3%. Поддерживающим котировки фактором выступила в первую очередь американская статистика. На следующей неделе Brent может продолжить инерционно тяготеть к росту, однако, по нашему мнению, при отсутствии значимых новых вводных котировки останутся в диапазоне $65-70.
Подробнее>>
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
👍17❤15🔥6