Изменения ограничений на перевод и вывод средств за рубеж для нерезидентов

🟩 Иностранные инвесторы, которые вкладываются в российский финансовый рынок по новым правилам, смогут переводить за рубеж средства со счетов типа «Ин».

🟩 Также в отношении этих инвесторов (иностранных лиц, действующих в их интересах) снимаются ограничения на возврат за рубеж средств, которые учитываются на счетах типа «Ин» у российских брокеров и доверительных управляющих.

#Тенденции_ИИС
Инвесторы активно пополняют ИИС

⬛️ Во втором квартале прирост числа индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) ускорился. Их количество увеличилось почти на 94 тысячи и превысило 6,2 миллиона. Клиенты брокеров продолжили активно пополнять ИИС, при выборе активов они отдавали предпочтение облигациям.

⬛️ Чистый приток средств на брокерские счета составил 39 миллиардов рублей (в первом квартале — 36 миллиардов рублей). В результате пополнения счетов и положительной переоценки российских облигаций объем активов на ИИС достиг 680 миллиардов рублей.

⬛️ Доля долговых бумаг в портфеле инвесторов выросла до 39%, в то время как доля российских акций снизилась до 33% — минимума со второго квартала 2023 года. На денежные средства приходится всего 6%.

Подробнее — в материале «Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в II квартале 2025 года» ➡️

#ОтветыЦБ
Ответы на вопросы
которые вы нам присылаете

❤️ Сегодня сконцентрируемся на общих вопросах про ключевую ставку и принятие решений относительно нее. Нам часто их задают — так что раскладываем все по полочкам.

Почему для борьбы с инфляцией выбрана ключевая ставка? Почему не используются другие инструменты — регулирование тарифов, цен?

Для рыночной экономики прямое регулирование цен вредно и слабо помогает поддержанию низкой инфляции. Почему?

Когда цены устанавливаются на рынке между покупателями и продавцами, это показывает бизнесу, на какие товары есть спрос, что и в каких объемах надо производить. Если цены зафиксировать, этот механизм нарушится. Где-то произойдет затоваривание, а где-то возникнет дефицит.

Фиксированные цены очень быстро сделают невыгодными производство и продажу товаров. И производители, чтобы удержаться на плаву, будут экономить на качестве. Нерентабельные производства начнут закрываться, возникнет дефицит и «черный рынок» со своими завышенными ценами. И то, что инфляция при этом может быть низкая, мало кого утешит.

Это — знакомая старшему поколению ситуация, когда плановая система с регулируемыми ценами привела к дефициту, очередям, низкокачественным товарам и зачастую неэффективному производству.

Небольшой и предсказуемый рост цен в экономике — это нормально. Для России его оптимальный темп — вблизи 4% в год. Именно при таком уровне инфляции и людям жить комфортно, и экономика развивается.

Центробанк поддерживает ценовую стабильность с помощью денежно-кредитной политики, главный ее инструмент — ключевая ставка. Она влияет на сбережения, потребление, инвестиции и в конечном счете — на общий уровень цен. Когда инфляция держится на низком уровне, цены на широкий круг товаров и услуг растут также умеренно.

А вот тарифы и различные меры административного регулирования — это инструменты Правительства РФ. Они могут использоваться для целей социальной политики и затрагивают только отдельные товары или услуги — например, коммунальные. На широкий круг товаров и услуг их воздействие не распространяется, и на инфляцию имеет ограниченное влияние.

Почему заседания Совета директоров ЦБ проходят в закрытом режиме? Было бы интересно послушать, какие аргументы за и против снижения ставки.

Банк России придерживается информационной открытости, чтобы повысить понимание принимаемых решений по денежно-кредитной политике и доверие к ним. Но, чтобы исключить избыточную волатильность на финансовых рынках из-за неоднозначного толкования высказываемых мнений в ходе дискуссии, заседания Совета директоров Банка России проходят в закрытом режиме. По той же причине Банк России не комментирует вопросы денежно-кредитной политики в течение 7 суток до решения по ключевой ставке — это «неделя тишины». «Период тишины» — распространенная практика центральных банков мира.

Однако Банк России обеспечивает и прозрачность своих действий. После принятия и публикации решения по ставке Председатель Банка России дает пресс-конференцию, а примерно через две недели после решения Банк России публикует на официальном сайте Резюме обсуждения ключевой ставки. В нем отражаются основные моменты дискуссии на заседании Совета директоров о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

Ждем от вас новых вопросов для рубрики, пишите нам в личку 😎

#МониторингПредприятий
🏭 Экономическая активность растет умеренными темпами

🟠 Индикатор бизнес-климата Банка России в августе составил 2,1 пункта после 1,3 пункта месяцем ранее.

🟠 Текущие оценки предприятий по выпуску продукции снизились. Краткосрочные ожидания компаний по производству и спросу были более позитивными, чем в июле.

🟠 Ценовые ожидания бизнеса немного возросли.

Подробнее читайте в августовском выпуске «Мониторинга предприятий» ➡️

Годовая #инфляция в июле продолжила снижаться

◽️ За последние 12 месяцев цены в стране выросли на 8,8%. Это меньше, чем в июне (9,4%). При этом рост цен за месяц в июле временно ускорился из-за индексации коммунальных тарифов.

◽️ Различия в динамике цен по разным группам товаров и услуг уменьшились, но они все еще больше, чем в период низкой инфляции 2017–2019 годов.

Годовая инфляция в июле, несмотря на снижение, все еще значительно превышала целевой показатель. Банк России проводит денежно-кредитную политику, направленную на возвращение годовой инфляции к 4% в 2026 году и ее сохранение вблизи этого уровня в дальнейшем.

Подробнее — в комментарии «Динамика потребительских цен» ↘️

Признаки мошеннических операций при снятии наличных в банкоматах

С 1 сентября банки, которые оформили клиенту платежную карту, обязаны при выдаче наличных через банкоматы проверять, не находится ли человек под воздействием мошенников, а также не совершает ли операцию мошенник за него.

Банк России определил девять признаков, которыми будут руководствоваться кредитные организации. Среди них:

⚪ Нехарактерное для человека поведение при снятии денег:

💐 непривычное время суток
💐 нетипичная сумма или местонахождение банкомата
💐 запрос на выдачу средств несвойственным клиенту способом — например не с карты, а по QR-коду.

⚪ Изменение активности телефонных разговоров как минимум за 6 часов до операции, рост количества СМС с новых номеров, в том числе в мессенджерах.

⚪ Снятие денег в течение 24 часов после оформления кредита или займа или увеличение лимита на выдачу наличных, в том числе по кредитной карте.

⚪ Перевод человеком на свой счет более 200 тысяч рублей по СБП со своего счета в другом банке или досрочное закрытие вклада на аналогичную сумму.

⚪ Смена номера телефона для авторизации в интернет-банке, получение информации (в том числе от операторов связи) о том, что изменились характеристики телефона, с помощью которого клиент снимает деньги, или наличие на его устройстве вредоносных программ.

❗ Если операция соответствует хотя бы одному из критериев, банк немедленно сообщит об этом клиенту и на 48 часов введет временный лимит на выдачу наличных денег в банкомате — до 50 тысяч рублей в сутки. Снять более крупную сумму в этот период можно в отделении банка. Способ информирования предусмотрен договором клиента с банком. Как правило, это СМС или пуш-уведомление.

Отдельные критерии предусмотрены для снятия денег с использованием токенизированных карт.

💬 «Высокие цены на жилье — это еще одна причина, почему нам необходима низкая инфляция. Она в том числе будет проявляться в ценах на продукцию производителей стройматериалов и строителей. И если повышение доходов людей будет опережать рост цен на недвижимость, то жилье будет становиться более доступным.

К тому же по мере снижения инфляции и ключевой ставки будут улучшаться и условия рыночной ипотеки. Когда в 2017-2019 годах инфляция была близка к нашей цели 4%, ставки по ипотеке без всяких льготных программ были 8-9%, но ажиотажа среди покупателей квартир не наблюдалось, и цены на жилье росли умеренно».

Андрей Ганган, директор Департамента денежно-кредитной политики Банка России, рассказал в интервью «Российской газете», станет ли жилье более доступным, что будет с ключевой ставкой и о том, повлияет ли рост дефицита бюджета на планы регулятора.

#Инфляция в регионах продолжает снижаться

Годовая инфляция в июле замедлилась в большинстве регионов страны — в 74 — несмотря на индексацию коммунальных тарифов.

🔵 По сравнению с июнем в большинстве субъектов снизились цены на продукты. В частности, продолжили дешеветь овощи и фрукты, яйца и сахар.

🔵 Цены на непродовольственные товары во многих регионах перешли от снижения к умеренному росту. В то же время по-прежнему дешевели легковые автомобили, электротовары, инструменты и оборудование. Спрос на них был низким. Кроме того, сказывалось укрепление рубля, происходившее в предыдущие месяцы.

🔵 Рост цен на услуги был значительным, прежде всего из-за повышения тарифов на коммунальные услуги. При этом подешевели услуги санаториев, пассажирского транспорта и приостановился рост цен на зарубежные поездки.

Банк России проводит денежно-кредитную политику, направленную на возвращение годовой инфляции к 4% в 2026 году и ее сохранение вблизи этого уровня в дальнейшем.

Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте на нашем сайте ➡️

Рост кредита экономике в июле немного ускорился

🔵 Месячный рост кредита экономике повысился в июле до 1,1 с 0,5% в июне. Под влиянием жестких денежно-кредитных условий активность в розничном кредитовании по-прежнему была слабой, а в корпоративном — умеренной.

🔵 Как и в предыдущем месяце, в июле весь рост кредита экономике обеспечило корпоративное кредитование. Население в основном погашало ранее принятые обязательства, умеренно наращивая заимствования у банков.

🔵 Широкая денежная масса в июле выросла на 0,8%, что немного выше темпов мая-июня. Несколько увеличился вклад срочных рублевых депозитов населения в рост денежной массы. Это можно объяснить стремлением вкладчиков зафиксировать высокие текущие ставки.

Подробнее — в материале «Кредит экономике и денежная масса» ➡️

Риски недобросовестных действий в ОСАГО снизились в 37 регионах России

⚪ С июля прошлого года из высокорисковой «красной» зоны вышли Чеченская Республика и Республика Дагестан, но все еще остаются Новосибирская область и Республика Ингушетия. Число регионов, которые отнесены к среднерисковой «желтой» зоне, сократилось с 18 до 15.

⚪ Мониторинг региональных рисков недобросовестных действий в обязательной «автогражданке» Банк России ведет с октября 2019 года и ежеквартально публикует его результаты на своем сайте.

В документе анализируются:
⚪ частота страховых случаев
⚪ средняя выплата
⚪ скользящий коэффициент выплат
⚪ доля аварий с участием одних и тех же автовладельцев и транспортных средств.

По итогам анализа регионы в зависимости от количества баллов относятся к одной из трех зон: «красной», «желтой» или «зеленой».

Снижение уровня рисков на территориях происходит благодаря взаимодействию правоохранительных и контролирующих органов со страховщиками при содействии Банка России. Они реализуют меры по борьбе с недобросовестным поведением в ОСАГО. В результате улучшения ситуации в Республике Дагестан и Чеченской Республике число оформленных за 12 месяцев полисов увеличилось на 35 и 75% соответственно, а число жалоб на проблемы с доступностью ОСАГО — сократилось на 57 и 68% соответственно.

Подробнее читайте в свежем выпуске мониторинга ↗️

#ТенденцииМФО
Рынок микрозаймов вернулся к росту за счет более доступных займов

🟤 Драйвером рынка во втором квартале стали займы с умеренной процентной ставкой, где полная стоимость кредита (ПСК) не превышает 100% годовых. Прежде всего это выдача новых траншей в пределах ранее открытых кредитных линий на приобретение товаров на маркетплейсах и торговых онлайн-точках. В то же время доля наиболее дорогих займов сократилась до 47,6%, впервые опустившись ниже половины от квартальных потребительских выдач микрофинансовыми организациями (МФО).

🟤 Объем выдач микрофинансовых организаций, связанных с крупнейшими маркетплейсами и расчетными небанковскими кредитными организациями, вновь превысил показатели независимых МФО, у которых, напротив, второй квартал подряд выдачи снижаются.

🟤 Качество кредитного портфеля МФО ухудшилось как в сегменте займов бизнесу, так и в сегменте потребительских займов: уровень просрочки длительностью свыше 90 дней вырос после продолжительного снижения. Основной причиной стало вызревание просрочки по потребительским займам, выданным в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Всего 11% от объема выдач за этот период завершились полным погашением, при котором клиенты не оформили новых займов. Почти половина выдач пришлась на заемщиков, которые после погашения одного займа брали новый и попадали в долговую спираль, а в 20% случаев объем их задолженности увеличивался. Среди займов с просрочкой в каждом четвертом случае заемщики не справились с долговой нагрузкой при первом же платеже. Это, с одной стороны, говорит об избыточной закредитованности граждан, с другой — о сохраняющемся повышенном риск-аппетите МФО.

Снижению закредитованности граждан будут способствовать введение обязанности учета исключительно официальных доходов заемщика при оценке его долговой нагрузки, а также ограничение количества одновременно действующих дорогих займов и установление периода охлаждения между ними.

Подробнее читайте в «Тенденциях на рынке МФО за II квартал 2025 года» ⬆️

📑 Банк России оценил риски отмывания доходов и финансирования терроризма (ОД/ФТ) в финансовом секторе за последние 5 лет
Работа проводится с учетом рекомендаций Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ)

Публикуем отчет о результатах ↗️

⚫️ Сформирована оценка уровня риска в отношении каждого сектора финансового рынка, поднадзорного Банку России
⚫️ Проанализирована вероятность проявления в них различных схем
⚫️ Выделены характерные признаки способов отмывания доходов.

Информация помогает повысить осведомленность участников о рисках ОД/ФТ и эффективность работы по их предотвращению. На основе этих данных регулятор разрабатывает меры, чтобы снизить возможное использование финансовых организаций в незаконной деятельности.

Также Банк России провел секторальную оценку рисков с учетом результатов национальных оценок рисков отмывания доходов и финансирования терроризма.