Пятничным вечером весело росли не только нефть, золото и доллар против рубля. Цены на пшеницу подскочили еще на 4%, снова протестировав $8 за бушель.

Зерно дорожает уже несколько дней, потому что судовладельцы вдруг стали опасаться отправлять суда в украинские порты на фоне российских учений в Черном море.

🌾 Интересно, что в глазах зерновых трейдеров в Чикаго Россия и Украина представляют собой единое целое, суммарно обеспечивая около 25% мировой торговли зерном (пшеницей еще больше). Именно этот объем видится рынку попавшим под риск. Насколько опасения оправданы, каждый решает сам. Мы свою позицию по кукурузе в сервисе по подписке сократили на этой неделе.
#продовольствие

После вечернего отката большинства commodities от утренних максимумов, лишь пшеница (и европейский газ) осталась там же, где была утром.

🌾Нынешним утром она подросла еще больше. Разница со вчерашним утром в том, что вчера рост шел и по ближним, и по дальним фьючерсам. Сегодня же короткие контракты продолжают рост, а дальние (с поставкой в 2023 году) снижаются.
В этом есть логика. Прямо сейчас поставки по Черному морю, мягко говоря, затруднены. Угроза же будущим урожаям и поставкам пока чисто гипотетическая. С другой стороны, как будет устроен мир «после», сейчас предсказать трудно. Не исключаем, что зерно останется дорогим дольше, чем хотелось бы.
#пшеница #продовольствие

Пшеница взялась за старое. Майский фьючерс в Чикаго не лежал на верхней планке уже 2 недели. Планка соскучилась.

🌾Рынок беспокоится за весенний сев и сбор урожая озимых на Украине, за поставки из России. Импортеры с Ближнего Востока и Северной Африки активно покупают, стараясь довести запасы до безопасного уровня.
Даже у американских фермеров возникают проблемы, несмотря на высокие цены. Волатильность и угроза маржин-коллов по фьючерсам не дают толком захеджироваться, а за дорожающее топливо и удобрения надо платить прямо сейчас.
Про Ла-Нинью все забыли, но причин для роста цен на зерно хватает и без нее.
#пшеница #продовольствие

Ко всем неприятностям зерновых рынков, о которых мы уже говорили вчера, добавилась новая. Профсоюз железнодорожников начал забастовку, которая привела к остановке работы Канадской Тихоокеанской Железной Дороги.

🚞По ней перевозят массу зерна на экспорт или кормов для животных из земледельческих в животноводческие регионы Канады и США. И конечно, удобрения, которых и так почти нет. Посевная в Канаде стартует в течение 4-6 недель, в Штатах еще раньше.
Классический сбой в цепочке поставок в самый неудачный момент. Профсоюз хочет лучшей жизни для работников и обвиняет работодателей, те грозят увольнениями. Лоббисты различных пострадавших отраслей просят Правительство срочно вмешаться.
#продовольствие

Колоритная гендир ВТО пугает голодом.

💀Рост цен на продовольствие и энергию вызывает беспокойство Нгози Оконджо-Ивеалы, потому что сильнее всего бьет по беднейшим слоям.
Срыв посевной на Украине, затруднения российского экспорта могут поднять цены на продукты и в текущем году, и в следующем.
Госпожа Оконджо-Ивеала предлагает подумать над решением проблемы, иначе не исключает повторения голодных бунтов конца нулевых.
С взглядом на цены мы согласны, думаем о наращивании доли продовольствия в сервисе по подписке. А от гендира ВТО хочется ждать вариантов решения проблемы, а не предложения подумать.
Впрочем, с такими борцами с голодом проще принять решение о покупке даже по текущим ценам.
#продовольствие

Американский сельхоздепартамент оценил площадь посевов в США в наступающем сезоне.

🌽Суммарно по всем культурам она выросла на 214 тыс. акров (г/г) до рекордных 317,375 млн акров. Логично, поскольку мир на пороге голода.
Но высокие цены на удобрения ожидаемо привели к ребалансировке по культурам. Соя прибавила 4% 91 млн. Акров, тоже рекорд. Кукуруза потеряла те же 4%.
История с удобрениями с высокой вероятностью скажется на урожайности.
Так что снижения цен на продовольствие в целом можно не пока не ждать.
#продовольствие

На мировом рынке обостряется дефицит растительных масел

1️⃣ Власти Индонезии ввели запрет на экспорт пальмового масла.
2️⃣ Снизились поставки подсолнечного масла из Украины.
3️⃣ Аргентина повысила экспортные пошлины на соевое масло.

Последствия очевидны – инфляция. Кроме того, в результате увеличения производственных затрат, под давлением могут оказаться такие компании, как Nestle, Mondelez, PepsiCo и Unilever.
#продовольствие

Американский сельхоздепартамент (USDA) выпустил первую оценку урожая и потребления основных культур на сезон 2022/23

🌽 Согласно оценке, производство зерна в мире снизится: по пшенице на 5 млн тонн, по кукурузе на 15 млн тонн.
В обоих случаях снижение произойдет из-за падения производства пшеницы и кукурузы в Украине на 11,5 млн тонн (-35% г/г) и на 22,6 млн тонн (-54% г/г) соответственно.
🌾 Надо сказать, что в отношении российских посевов USDA пессимистичен и оценивает урожай пшеницы в 80 млн тонн. Президент России вчера озвучил свое видение в 87 млн тонн.
Если прав он, а не американские чиновники, то глобального сокращения урожая пшеницы не будет.
#пшеница #кукуруза #продовольствие

Вести из прерий

🌽Посевная кампания в Штатах идет с сильным опозданием. На 15 мая засеяно лишь 49% кукурузы по сравнению с 78% год назад. По сое аналогично: засеяно 30% вместо прошлогодних 58%.
Причина в холодной и мокрой весне. Год назад поначалу было также, но в апреле стало лучше. Текущие показатели были достигнуты уже 2 мая, а с 12 мая цены на зерно стали падать.
🌾Сейчас все гораздо хуже, и не только с кукурузой. Озимая пшеница всходит медленно и выглядит не очень. В плохом и очень плохом состоянии 41% всходов (в Техасе 81% из-за экстремальной жары).
Ждем обновления ценовых максимумов.
#пшеница #кукуруза #продовольствие

Что страшнее: 19,5% или голод через 10 недель?

🌾 По оценке USDA, в наступившем сезоне мировые (без Китая) запасы пшеницы снизятся до 125,5 млн тонн… или до 19,5% от глобального (без Китая) годового потребления. Это немного, обычно 21–22%. Если считать вместе с Китаем и его защечными мешками, то имеем респектабельные 33,9%.

☠️ Но Сара Менкер из Gro Intelligence решила впечатлить Совет Безопасности ООН, заявив, что пшеницы в мире осталось на 10 недель. Это как раз около 19,5% года.

Неточность в том, что USDA оценивала ситуацию через год, а не прямо сейчас.
Голод в глазах смотрящего. На самом деле, глобального сокращения урожая пшеницы может даже не произойти.
#пшеница #продовольствие