🥇Фикс или не фикс? Вот в чем вопрос! (с) Вилли Шекспирович

💭 Золото вчера снова установило рекорд. И на меня посыпались вопросы: пора ли фиксировать?

Отвечу. Тут ситуация многовариантная. И решение зависит от ваших целей.

◾️Если это краткосрочная инвестиция — говорим «спасибо» и фиксируем позицию или её часть.

По крайней мере плечевые инструменты, типа JNUG или фьючерсы. Результат по таким штукам нужно очевидно быстрее фиксировать. Уж очень они рискованные. Как быстро летят вверх — так и вниз могут проехаться со свистом.

◾️Но если инвестируете вдолгую — курим бамбук и ждем дальше. Думаю, что в течение ближайших 3-5 лет, и $3500 и даже $4000 долларов за тройскую унцию можем узреть.

Но, с другой стороны, резкие колебания, коррекция на 3-5%, а то и 10%… да все возможно. Более того, при определенных раскладах обратные движения могут быть и жестче. Мы же понимаем — всё, что быстро и сильно выросло, может и резко пойти вниз. Ну а больше — в личном блоге. Вчера утром написал об этом подробнее.

➡️Теперь о других металлах.

На мой взгляд, серебро еще не полностью реализовало свой потенциал. Плюс, как ни странно, медь на текущих уровнях интересно смотрится относительно драгоценных собратьев. Опять же, в личном блоге сегодня отдельно по поводу серебра несколько слов добавил.

◽️Отношение золота к серебру или gold/silver ratio колеблется в районе 85-87. По историческим меркам это очень много. Хотя, в последние годы такие уровни ближе к новой норме, попытки уйти за 90 оканчиваются резким скачком серебра. Так было в мае или чуть менее выраженно в августе. По этой причине золото, как магнитом, подтягивает за собой серебро.

◽️В то же время, промышленные металлы висят на серебре медными и алюминиевыми гирями. Оптимизм по поводу китайских стимулов куда-то испарился, все снова опасаются за состояние экономики. На мой взгляд, опасаются не напрасно. Но это не означает, что медь на текущих уровнях неинтересна.

Медь может уйти ниже $9 тыс., но в этом случае коррекция затронет все активы, включая золото и даже, страшно подумать, американские акции. Однако затем нас будет ждать бодрое снижение ставок и новый рост, который дешевая медь, вероятно, отыграет лучше подорожавшего золота.

#золото #металлы

💰bitkogan

Платина: готова ли к росту после спячки?

Исторически платина была дороже золота (не зря платиновый альбом в музыкальной индустрии ценится выше, чем золотой), потому что: А) ее меньше в земной коре и Б) ее труднее добывать.

Так, кстати, в мире ежегодно добывается всего около 150 тонн платины против 1000 тонн золота в год. И самое главное, у платины более широкий спектр промышленного применения.

Например, её активно используют в автомобильной индустрии для каталитических нейтрализаторов. Однако именно в этом и кроется её уязвимость: спрос на платину более нестабильный.

Если в мировой экономике не все в порядке или автопром испытывает проблемы, платине приходится нелегко. Это, кстати, объясняет, почему с 2014 года золото стоит дороже платины.

С прошлым разобрались, а что насчет будущего?

Как я говорил в передаче «Ответы на вопросы», платина выглядит перспективно на следующий год, в том числе из-за роста спроса на 2% в автомобильной промышленности до 3,245 тыс. унций.

Это будет самый высокий показатель с 2017 года. Также ожидается рост спроса в ювелирной промышленности — на 2% (+32 тыс. унций), особенно в Индии, Северной Америке и Китае.

В целом, по прогнозам World Platinum Investment Council, после дефицита в 759 тыс. унций в 2023 году, в 2024-м дефицит составит 682 тыс. унций, а в 2025-м — 539 тыс. унций.

Если это подтвердится, профицит 2021-2022 годов будет устранён, и рост цен практически неизбежен. Инвестиционный спрос может вернуться уже в первой половине 2025 года.

📎Ожидаем цену около $1200, что даст прирост около +30%. Не зря ГМК «Норильский никель» в начале года объявила о планах по строительству платинового производства в Бахрейне.

Кстати, помимо того, что Норникель является крупнейшим производителем палладия, контролируя 43% мирового рынка, компания также занимает четвертое место по производству платины.

#металлы #платина

💰bitkogan