Саша
Channel language
✍173
Погнали.
Токены — плохой инвест актив. Все токены, во всей крипте.
И дело не в биржах, трейдерах или проектах, а в макроэкономике самой крипты.
С 2018 года капитализация крипты выросла в ~5 раз. Количество токенов в ~170 (консервативная оценка).
В 2021 если у проекта было 100 конкурентов, сегодня он же бьется с 3500 проектами за внимание юзера. Количество денег с 2021 в крипте выросло лишь в половину, а если убрать биткоин и стейблы, то в альтах объем ликвидности почти не изменился.
Новые тикеры печатаются все больше, в том числе благодаря пампфану и мемам, то есть полной децентрализации / демократизации создания токенов.
И пока можно выпустить токен и заработать 1000 usd, будет достаточно желающих это делать, параллельно убеждая всех что их коммьюнити вайбует лучше других.
Токены — плохой инвест актив. Все токены, во всей крипте.
И дело не в биржах, трейдерах или проектах, а в макроэкономике самой крипты.
С 2018 года капитализация крипты выросла в ~5 раз. Количество токенов в ~170 (консервативная оценка).
В 2021 если у проекта было 100 конкурентов, сегодня он же бьется с 3500 проектами за внимание юзера. Количество денег с 2021 в крипте выросло лишь в половину, а если убрать биткоин и стейблы, то в альтах объем ликвидности почти не изменился.
Новые тикеры печатаются все больше, в том числе благодаря пампфану и мемам, то есть полной децентрализации / демократизации создания токенов.
И пока можно выпустить токен и заработать 1000 usd, будет достаточно желающих это делать, параллельно убеждая всех что их коммьюнити вайбует лучше других.
Альтсезонов / буллранов для всей крипты вероятно больше не будет. Никогда. Press F за всех, кто ждет с пачкой тикеров.
Альтсезоны в прошлом это не свойство рынка, а больше удачное стечение обстоятельств: малого супплая, неискушенного трейдера, большого притока денег за короткой промежуток времени.
Посмотрите на график NASDAQ. Если сравнивать крипту с доткомами, возможно, сейчас мы не в предверии коллапса, а уже давно после, и каждый видит это в ценах альтов в своем портфолио.
Радует, что после 2003 в технологиях цена ассета стала гораздо точнее отражать реальную создаваемую ценность. А сама индустрия продолжала расти.
Альтсезоны в прошлом это не свойство рынка, а больше удачное стечение обстоятельств: малого супплая, неискушенного трейдера, большого притока денег за короткой промежуток времени.
Посмотрите на график NASDAQ. Если сравнивать крипту с доткомами, возможно, сейчас мы не в предверии коллапса, а уже давно после, и каждый видит это в ценах альтов в своем портфолио.
Радует, что после 2003 в технологиях цена ассета стала гораздо точнее отражать реальную создаваемую ценность. А сама индустрия продолжала расти.
Часть проблемы с криптой лежит в привычках.
Технический анализ, фундаменталс, ютилити — это всё инерционный подход доставшийся от стокмаркета.
И коммьюнити, и трейдеры, и VC — все интуитивно относятся к токенам, как к акциям компаний. Люди просто хотят купить токен как акцию Эпол в 2010 и смотреть как она растет в цене. VC вкладывают в проекты по тем же моделям, что и в веб2 стартапы.
Но токены это не акции.
Они слишком легко копируются, кто угодно запустит завтра $SPX420000, раздаст инфлам токены и будет убеждать что это тот самый believe in something. Такое не сработает с S&P500.
Количество компаний вышедших на NASDAQ в 2024 <200. Это меньше, чем колво токенов, которые залистили дексы и биржи пока я пишу этот пост.
Ютилити у большинства токенов завязано на веб3. Например, если декс делится комиссией с холдерами токена, то в момент когда рынок проседает, одновременно с падением спроса на токен, падают и объемы торгов на дексе — а значит и реворды для холдеров. Death loop, в котором умирают 99% ютилити токенов.
При этом есть естественное желание купить и холдить гем, смотреть как он растет — все это никуда не уходит.
Возможно, это простая человеческая черта, и на неё в итоге найдется подходящее решение.
Биткоин, как золото 2.0.
Или токенизированные акции, которые уже торгуются на легитимных биржах. Только представьте, top100 CMC через какое-то время может быть слабо отличим от топа публичных компаний.
Технический анализ, фундаменталс, ютилити — это всё инерционный подход доставшийся от стокмаркета.
И коммьюнити, и трейдеры, и VC — все интуитивно относятся к токенам, как к акциям компаний. Люди просто хотят купить токен как акцию Эпол в 2010 и смотреть как она растет в цене. VC вкладывают в проекты по тем же моделям, что и в веб2 стартапы.
Но токены это не акции.
Они слишком легко копируются, кто угодно запустит завтра $SPX420000, раздаст инфлам токены и будет убеждать что это тот самый believe in something. Такое не сработает с S&P500.
Количество компаний вышедших на NASDAQ в 2024 <200. Это меньше, чем колво токенов, которые залистили дексы и биржи пока я пишу этот пост.
Ютилити у большинства токенов завязано на веб3. Например, если декс делится комиссией с холдерами токена, то в момент когда рынок проседает, одновременно с падением спроса на токен, падают и объемы торгов на дексе — а значит и реворды для холдеров. Death loop, в котором умирают 99% ютилити токенов.
При этом есть естественное желание купить и холдить гем, смотреть как он растет — все это никуда не уходит.
Возможно, это простая человеческая черта, и на неё в итоге найдется подходящее решение.
Биткоин, как золото 2.0.
Или токенизированные акции, которые уже торгуются на легитимных биржах. Только представьте, top100 CMC через какое-то время может быть слабо отличим от топа публичных компаний.
Всё описанное хорошо видно в ассиметрии продаж и покупок на графиках токенов:
- негативные новости автоматом шортят весь рынок
- позитивная новость проекта тонет в общем шилле от тысяч других
- все токены медленно спускаются вниз, единицы выигрывают в лоттерею и получают луч внимания коммьюнити трейдеров, но дальше луч уходит куда-то ещё и падение продолжается.
Через несколько лет станет совсем очевидным, что positive P&L будут делать только инсайдеры и crazy AI powered quants, вместе с заточенными на микросекунды алго трейдинг ботами, конкурирующими на оптимизациях.
И нет причин, почему макро ситуация не будет усугубляться.
В итоге 99% обычных работяг в таком процессе получают негативный опыт и перестают трейдить.
Иронично что токены, какими мы привыкли их видеть — то что тормозит и даже разворачивает масс адопшен в крипте ¯\_(ツ)_/¯
- негативные новости автоматом шортят весь рынок
- позитивная новость проекта тонет в общем шилле от тысяч других
- все токены медленно спускаются вниз, единицы выигрывают в лоттерею и получают луч внимания коммьюнити трейдеров, но дальше луч уходит куда-то ещё и падение продолжается.
Через несколько лет станет совсем очевидным, что positive P&L будут делать только инсайдеры и crazy AI powered quants, вместе с заточенными на микросекунды алго трейдинг ботами, конкурирующими на оптимизациях.
И нет причин, почему макро ситуация не будет усугубляться.
В итоге 99% обычных работяг в таком процессе получают негативный опыт и перестают трейдить.
Иронично что токены, какими мы привыкли их видеть — то что тормозит и даже разворачивает масс адопшен в крипте ¯\_(ツ)_/¯
Don’t get me wrong, я не думаю что всё плохо или что крипта и токены умрут завтра и полностью.
Я узнал многое из запуска ноткоина, раздач денег, постройки проектов и коммьюнити, работы с биржами, ММ и проч. — задача суммировать это, яснее увидеть из чего состоит реальная картина, чтобы выбрать решение, которое сработает лучшим образом.
Ну и поделиться находками с людьми, которым это интересно.
Я узнал многое из запуска ноткоина, раздач денег, постройки проектов и коммьюнити, работы с биржами, ММ и проч. — задача суммировать это, яснее увидеть из чего состоит реальная картина, чтобы выбрать решение, которое сработает лучшим образом.
Ну и поделиться находками с людьми, которым это интересно.
Эксперимент с комментариями за ~$5 usd
1) боты ушли совсем
2) твинков стало кратно меньше
3) остались запросы к проектам и саппорту
Цель создания канала и чата — шарить мысли и обсуждать идеи
Все вопросы по проектам, багам, фичам, токенам, релизам, интеграциям и проч будут чиститься — оставляем это для проектных чатов
🫡💛
1) боты ушли совсем
2) твинков стало кратно меньше
3) остались запросы к проектам и саппорту
Цель создания канала и чата — шарить мысли и обсуждать идеи
Все вопросы по проектам, багам, фичам, токенам, релизам, интеграциям и проч будут чиститься — оставляем это для проектных чатов
🫡💛
На днях МРКТ обошел Тоннель по объемам на гифтах. И, вероятно, обойдет остальных. Без дружбы с ТГ, вискаря или чего там ещё.
Маркет в котором кроме гифтов есть стикеры, игровые айтемы и новые ассеты — всегда имеет преимущество и лучшие условия для юзеров.
Было очевидно ещё пару месяцев назад. Видимо не для всех.
Мы нейтральны ко всем маркетам кто хочет поддержать стикеры и игровые айтемы — и к Тоннелю, и к Порталс, и к остальным.
UPD: сейчас дешборд в дюне считает вместе сумму вводов/выводов по стикерам и подаркам. Если вычесть объем по стикерам, у МРКТ на скрине будет ~$286k. Технически, всё ещё выше Тоннеля, но разрыв меньше.
Маркет в котором кроме гифтов есть стикеры, игровые айтемы и новые ассеты — всегда имеет преимущество и лучшие условия для юзеров.
Было очевидно ещё пару месяцев назад. Видимо не для всех.
Мы нейтральны ко всем маркетам кто хочет поддержать стикеры и игровые айтемы — и к Тоннелю, и к Порталс, и к остальным.
UPD: сейчас дешборд в дюне считает вместе сумму вводов/выводов по стикерам и подаркам. Если вычесть объем по стикерам, у МРКТ на скрине будет ~$286k. Технически, всё ещё выше Тоннеля, но разрыв меньше.