Смотрите какая интересная фигня происходит. Крупнейшие Tech-компании докладывают о плачевных результатах. Meta* образцово сливает в унитаз свое будущее, помешавшись на метавселенных (и поделом ей). Капитализация Марка Цукерберговича уже упала до 400 млрд долларов, такими темпами Мету* и БигТехом то назвать будет сложно. Google же отчитывается о снижении рекламных доходов по всем фронтам, особенно сильно досталось Youtube.

Понимаю, что причиной тому стали разные факторы. Люди перестали сутками напролет сидеть дома и смотреть контент (а вместе с ним рекламу), крупные маркетплейсы развивают свои собственные внутренние рекламные инструменты, да еще и Тикток трафик реклама отбирать партия удар! Но рискну сформировать гипотезу, что Tech-у банально не хватает антихрупкости в своих бизнес-моделях. Получается, что тех-сектор может хорошо себя чувствовать только в двух ситуациях:

1. В период стабильности, когда люди заняты потреблением и их окно восприятия не сворачивается до уровня "найти хоть какие-то деньги и отвлечься от реальности" (в последнем случае люди фокусируются на цифровых продуктах, которые не очень интересны для топовых рекламодателей).

2. В период очень специфических кризисов, когда внешние условия создают аномальный спрос на цифровые продукты (например, пандемии).

Однако во времена снижения доходов у людей, во-первых, снижается готовность потреблять - что сокращает восприимчивость к рекламе, снижая ключевую статью дохода Техов. А во-вторых, потребности резко деградируют до более низких ступеней пирамиды - а значит люди отключают подписки, начинают скачивать бесплатные пиратки и в целом ищут более дешевые субституты (а от существенной доли своего потребления просто отказываются). Про потребность в метавселенных и прочем цифровом мусоре я вообще промолчу.

Другое дело - гадкая неэкологичная нефтянка. Exxonmobil отчитался о рекордных прибылях, как и другие американские нефтяные гиганты. Чистая прибыль Exxon в третьем квартале 2022 г. = почти 20 млрд долларов. На секундочку, такая же чистая прибыль у Apple (sic!). Хотя только пару лет назад Эксонов выкинули из индекса Доу Джонса. Помню, тогда еще было много громких заголовков а-ля "кончилась эпоха". Ну-ну, кончилась, да.

Даже не знаю, какой здесь вывод сделать. Наверно, что Техи слишком сильно заигрались в оторванный от реальности продукт и разучились работать с рисками.

Но это для нормальных Техов. Мете* уже вряд ли что-либо поможет.

*признана в России экстремистской организацией, повсеместно запрещена и все такое.

Disruptors

Давно я ничего не писал про "Вкусно и точку", но тут прям хороший жирный повод.

Пару недель назад была история, что не будет у них никакой доставки. Мол, сам товарищ Говор вещает на аудиозаписи, что "ножками сами придут" и вот это вот все (ну вы помните). После этого были опровержения. Говор записывал видео, что это все непорядочные фейки, голос на записи не его, и вообще доставка будет, самая быстрая и замечательная, и даже курьер наггетсы подъедать не будет (максимум картошечку).

И вот пару дней назад объявили, что доставка будет (ну естессна). Потом выкатили логотип (см. картинку). Логотип получился такой, что его уже два дня обсуждают все телеграм-каналы, VC, новостные порталы и кто только не.

Внимание, вопрос: какое слово ключевое в предыдущем предложении? Правильно, я его даже курсивом выделил. Какие же все-таки молодцы маркетологи российской команды Макдака. Мое почтение, ну серьезно.

P.S. "Оно еще и бегает" (с)

Disruptors

Одно дело - отработать ситуативку в маркетинге. Совсем другое - сделать из этого продукт.

Выделилась британская авиакомпания-лоукостер EasyJet. Они прикинули, что при текущих тенденциях роста цен, зимой среднестатистическому британцу придется выложить 877 фунтов в месяц просто на жизнь (аренды жилья, еда, отопление и прочие "базовые" траты).

После этого нашли какой-то 5-звездный отель в Египте, где тур на 28-дней стоит 650 фунтов. Ол-инклюзив, все дела. И теперь маркетируют это как "escape-тур, где вы не только отдыхаете, но и экономите 227 фунтов в месяц".

Для пущего эффекта позиционируют все это как "обогревательные туры в Египет дешевле счета за отопления". Что не совсем так, ведь хоть стоимость отопления и коммунальных услуг в процентах выросла сильнее всего, в натуральном выражении это далеко не ключевой расход. Однако все понимают, что именно этот компонент вырастет сильнее всего, поэтому решили бить сюда. В итоге и посыл понятен, и слух цепляет.

Ситуация, конечно, невеселая. Но ребята из EasyJet хорошо подсуетились.

Disruptors

В Европе на днях случился капитализьм. Вернее, он начал происходить еще в марте, но публично о нем объявили на прошлой неделе.

Итак. Есть такая занимательная контора под названием Euroclear. До недавнего времени российские инвесторы могли на Мосбирже или СПБ Бирже прикупить кое-какие европейские ценные бумаги. После покупки учет прав и расчеты по сделкам проходят в российском Национальном расчетном депозитарии (НРД), после чего идут в этот самый Euroclear (или его аналог Clearstream), ну и далее по цепочке... Короче говоря, Euroclear - международный депозитарий, отвечающий за расчеты и клиринг по сделкам с европейскими ценными бумагами. Штаб-квартира в Бельгии, ну в общем все как полагается.

Доходы по этим ценным бумагам (всякие купоны, дивиденды и прочие) тоже сначала поступают в Euroclear, и дальше идут по цепочке в обратном порядке.

Так вот, неделю назад Euroclear объявил, что заработал 340 млн евро на заблокированных российских активах. Еще в марте он заблокировал почти 120 млрд евро российских инвесторов (которые были на счете НРД в Евроклире), после чего, видимо, вложил это бабло в какие-то малорисковые финансовые инструменты (наверно, какие-нибудь краткосрочные облигации), и в виде дохода по этим вложениям получил 340 лямов евро. Которые успешно записал к себе в прибыль, о чем радостно известил общественность 31 октября.

Особую пикантность ситуации добавляет тот факт, что Euroclear заблокировал счета НРД еще в марте. ЕС же официально ввел блокирующие санкции против НРД только в июне...

То есть сам заблокировал, сам вложил, сам заработал, сам указал в прибыли. Кстати, учитывая эти 340 лямов, прибыль Евроклира за 9 мес. 2022 г. составила 667 млн евро. Это (внимание!) почти в два раза больше, чем за аналогичный период в 2021 г. Сразу видно, как европейский фондовый рынок цветет и пахнет. Видимо, именно поэтому даже немецкое правительство не удержалось и прикупило немножко акций Uniper...

А Euroclear, конечно, красавцы. Отличная бизнес-модель и статьи доходов интересные. Думаю, смело можно масштабировать!

Disruptors

Сегодня пост из двух новостей:

Первая. Госдума вполне ожидаемо отклонила законопроект о едином операторе цифровой рекламы. А вони то было... Понятное дело, что таким сомнительным законопроектом хотели заставить шевелить булками недружественных собственников Авито. В общем, не хочу говорить "ну я же говорил", но я же говорил. Также не буду комментировать, нормально это или нет использовать законотворчество для ускорения подобных бизнес-сделок. Какие времена, такие и методы (смотрю на Euroclear и думаю - а почему бы и нет).

Вторая. Касперский объявил, что сворачивает работу своего VPN на территории России. Казалось бы, ну и ладно, и так этих VPNов как грязи расплодилось... Но как бы это не оказалось знаком (выведенном то ли на инсайде, то ли на особой дальновидности Лаборатории Касперского), что в России скоро не станет VPN-сервисов в принципе. И Касперский просто заранее уводит свой продукт с умирающего рынка... Либо все проще, и VPN Касперского просто не осилил конкуренции с другими сильными игроками на российском рынке и сваливает. Посмотрим.

Disruptors

Помните, в сентябре я писал, почему считаю предложенный G7 механизм с потолком цен на российскую нефть изначально мертворожденной инициативой?

Так вот, Wall Street Journal, кажется, на днях раскопал, в какой именно конфигурации этот самый потолок в итоге будет внедрен. Спойлер - изначального грозного ограничения там и след простыл.

Главный поинт там такой. Потолок цен будет применяться тогда, когда российская нефть первый раз продается каким-то наземным методом (то есть по суше). Если же эта самая нефть потом будет дальше перепродаваться (по суше или по морю), то потолок не применяется.

Короче говоря, работать это будет примерно так. Создается какой-нибудь нефтетрейдер с пропиской допустим в Эмиратах (ну ли в Турции, да где угодно на самом деле). Он сначала покупает российскую нефть по ценам потолка, потом сразу же продает ее дальше, но уже по рыночной стоимости. Догадайтесь с одного раза, кто будет конечным бенефициаром этого условного эмиратского трейдера.

Зачем такая мера нужна Западу? Вероятно, чтобы не отказываться от предложенной чудо-схемы, а реализовать ее хоть в каком-то виде. Ну и чтобы гордо сказать, что мол "вот, ввели потолок, теперь ни один нефтедоллар сверх не проскочит". И я конечно не эксперт в нефтянке, но даже мне вполне очевидно, что такая схема не может эффективно работать. Если я не прав, и здесь есть эксперты (только чур не диванные), то просветите меня в комментах пожалуйста.

Disruptors

Завершим рабочую неделю колоссальной цифрой:

Пока Цукерберг и Маск пачками увольняют сотрудников, Amazon стал первой компанией в истории, потерявшей триллион (!) баксов капитализации. Такой вот яркая иллюстрация кризиса BigTech.

Вот тут я детально писал, почему "большому теху" сейчас плохо. Если кратко, то компании чрезмерно распухли в ковидных условиях, которые (мягко говоря) сложно назвать нормальными. А сейчас страдают от постепенного отказа мирового населения от пандемийных привычек.

Вообще, я удивлен, насколько мало антихрупкости оказалось у БигТеха. Ясно же было, что пандемия не будет вечной, и после ее окончания люди перестанут сутки напролет работать на удаленке, играть в игры, смотреть контент и заказывать товары и еду на дом. То ли слом тренда вышел такой резкий и мощный, что даже подготовленные ничего с ним не смогли поделать, то ли стратеги у них посредственные.

Disruptors

Китайцы выводят бизнес-модель O2O (online-to-offline) на новый уровень.

Увидел вчера новость, что китайский WeChat заставляет забаненных пользователей писать от руки письменное извинение а-ля "простите, извините, я больше так не буду" и слать его в офис Tencent (это материнская комания WeChat) вместе с селфи с этой бумажкой в руках и своими документами. Например, некий студент упомянул в контентной платформе WeChat один из крупнейших протестов в истории Китая (который весьма жестко подавили, и теперь это нежелательная тема), получил бан, и для восстановления аккаунта его потребовали извиняться письменно.

Ссылается это все дело на источник, где более подробно разбирают текст письма. Мой китайский, конечно, далек от совершенства, но давайте поверим, что там действительно извинения для Tencent, а не какой-нибудь рецепт баоцзы. Тут соль в том, что пруф - это статья некоего медиа Rest of World, принадлежащего Софии Шмидт, дочери бывшего руководителя Alphabet (мама Гугла) Эрика Шмидта. Того самого Эрика Шмидта, который в 2016 году стал главой Комитета по оборонным инновациям при Пентагоне. Но давайте предположим, что это лишь занятное совпадение.

Инфопространство, конечно же, разразилось гневными тирадами про "цифровой гулаг" и "концлагерь внутри супераппа".

И я даже не знаю как реагировать:

1. С одной стороны, выглядит действительно дико (сама форма "подачи аппеляции"). Как будто специально напомнить человечишкам их место в системе.

2. С другой стороны - соблюдай правила платформы. Правила есть везде - тот же Твиттер или запрещенный и экстремистский Фейсбук не стесняется банить пользователей за нежелательные посты или мнения. Напомню, что аккаунт Трампа в Твиттере до сих пор заблокирован. Да даже Википедия (которая по определению должна быть максимально нейтральной) грешила кое-какими ограничениями свободы информации после февраля.

3. Но нужно отметить и нюанс, что блокировка профиля в соцсети и аккаунта в ключевом китайском супераппе - не одно и то же. Заблокированный в WeChat китаец теряет доступ к контактам, деньгам (не всем, но существенной части) и многим критически важным сервисам. Наверно поэтому выглядит слишком жестко. К тому же есть ощущение, что обработка вручную написанных извинений - процесс долгий. А значит, либо пользователи неделями и месяцами не могут разблокировать свой профиль, либо в службе поддержки WeChat работает миллион китайцев (что тоже не исключено).

Короче говоря, я не смог прийти к однозначному выводу по этой новости. Можете мне помочь в комментах. Только предупреждаю, в случае словесного недержания на политические темы буду банить.

Disruptors

Хотел сегодня написать большой и нудный умный пост с разбором новой противоречивой (да скажем прямо - кривой) Твиттерской политики верификаций. Но случайно наткнулся на мем, который справился с этой задачей лучше меня.

Так что сегодня я выхожу на новый уровень анализа изменений в компаниях - через мемасы.

Disruptors

Помните, как мне летом крутанули ботов? Тогда были подозрения, что это проделки некоего крупного инвестиционного канала, не брезгающего инфоцыганщиной. А я тогда попал под горячую руку. Подробнее про эту историю можете почитать вот тут.

К чему я это. Недавно в Штатах придумали крутой способ стебаться над инвестиционными инфоцыганами (интересно, можно их называть "инвестцыгане"?). А заодно еще и поднять на них бабла.

В общем, есть в Америке такой товарищ Дмим Крамер. Это инвестор и бывший управляющих хэдж-фонда, который переквалифицировался в инвестгуру - ведет всякие ТВ-передачи про инвестиции и раздает советы хомякам. Персонаж весьма меметичный. Не раз был уличен в даче, мягко говоря, противоречивых инвестиционных рекомендаций.

Так вот. В октября запустился индексный фонд "Анти-Крамер" (или "инвертированный Крамер", не знаю как лучше). То есть буквально - если Крамер публично рекомендует шортить какую-то бумагу, фонд ее закупает. Если Крамер советует купить, то наоборот шортят. Я, честно говоря, не знаю всех деталей механизма, но работает примерно так.

Я не могу себя назвать особенно опытным инвестором, и за инвестиционным миром тем более слабо слежу. Но за этим фондом обязательно послежу. Как минимум, потому что очень красиво придумали.

P.S. Завтра я наконец-то вернусь к вам с лонгридами на VC. Там инфоцыганщины и сомнительных инвестиционных рекомендаций (и вообще никаких инвестиционных рекомендаций) не будет. А что там будет - увидите утром.

Disruptors

Друзья, возвращаюсь в царство лонгридов!

Сегодня разберем бизнес-модель лоукостера.
Не только в авиации, а вообще - во всех возможных отраслях.

В статье я постарался изложить следующее:
1. Что это вообще за штука такая - лоукостер.
2. Почему лоукостер - это не "такой же продукт, только хуже", а "такой же продукт, только дешевле".
3. За счет чего это "дешевле" достигается.
4. Какие вообще бывают лоукостеры - ключевые типы этой бизнес-модели.
5. Какие компании лоукостерами не являются (хотя и пытаются под них хитро мимикрировать).
6. Какую компанию можно назвать первым тру-лоукостером в истории. Помимо нее, затесалась еще парочка неожиданных примеров.

Ну и естессно, все на реальных кейсах и с отборными мемасами.

Приятного прочтения и хорошего завершения рабочей недели!

https://vc.ru/533496

P.S. Если статья придется вам по душе, то не откажусь от столь приятных мне стрелочек вверх на VC и активности в комментах там же =)

Disruptors

Мне тут в комментах под статьей заметили, что Олег Тиньков подозрительно похож на Генри Форда (скиньте Олегу, наверно порадуется).

Получается, либо в этом мире есть место перерождению, либо это просто один и тот же рептилойд.

Disruptors

Пару дней назад британский стартап с российскими (и не только) корнями Immigram победил в международной программе Slush. Это такой европейский конкурс питчей для стартапов на ранней стадии. В качестве награды Immigram должен быть получить 1 лям евро от нескольких инвесторов.

Однако сразу после объявления победителя на организаторов накинулись товарищи, обремененные повышенной социальной ответственностью (и, судя по всему, пониженными когнитивными способностями). Мол, "да как вы можете спонсировать русских, они же этот миллион непременно отдадут на новые ракеты..." Ну и все в таком духе.

Ну и в итоге Slush сегодня аннулировал победу Immigram. Попутно снабдив это комментом, что не сотрудничает с компаниями, ведущими деятельность в России. Любопытно, но их совершенно не смутило, что 1. стартап британский, а основатели и команды из разных стран, 2. стартап нацелен на то, чтобы помочь талантливым российским специалистам переехать в другие страны. Короче говоря, случился очередной эпизод демократии. И вообще, на этапе выбора победителя российские корни компании никого не смущали (вы же не думаете, что они этого не знали), а потом вдруг вспомнили. Посредственное у них жюри, ничего не скажешь.

Теперь пару слов про сам сервис. Можно по-разному относиться к релокации, но нельзя не признать, что как проект Immigram - красавчики. Это тот самый хрестоматийный пример, когда на рынок с обычными "нафталиновыми" практиками ведения бизнеса приходят большие деньги, и в результате этот рынок дизраптит игрок, который делает то же самое, но качественнее, быстрее или дешевле (не уверен на счет "дешевле", но качественнее и быстрее точно).

Вот была раньше куча агентств и всяческих сопроводительных контор, помогавших с эмиграцией и релокацией. Это была ниша, но далеко не большой рынок. Сейчас же спрос вырос в разы, а параллельно с этим и усложнился уровень задач. В результате появляется компания с продуктовым подходом и прочими современными практиками управления, которая ярко подминает под себя кусок этого рынка.

Disruptors

Вы наверно видели, что пару недель назад рухнула крупная криптовалютная биржа FTX.

Там у них вообще был тот еще цирк с конями. Если кратко, то основатель FTX "вундеркинд" Сэм Бэнкман-Фрид (или, как его теперь называют "Bankrupt-Fraud") обеспечивал активы своего венчурного фонда своими же собственными токенами. Из-за этого надулся токенопузырь, стенки которого начали не выдерживать после твита основателя Binance, что он собирается слить свой пакет токенов FTX. Тут я намеренно утрирую, но суть примерно такая.

К чему я это. Оказывается, этот самый венчурный фонд Бэнкмана активно инвестировал в направление AI Safety - т.е. те самые исследования, которые потенциально должны сделать искусственный интеллект более дружелюбным и покладистым. И раз искусственный интеллект (который безальтернативно становится все умнее и способнее) от нас явно уже никуда не денется, то направление представляется мне весьма важным. А если мыслить совсем стратегически - то, возможно, и вовсе критичным для выживания рода человеческого.

Понимаю, что и без денег одного криптана AI Safety продолжит развиваться. Но если на крах этого Lehman Brothers 2.0. мне лично пофиг (хоть я и искренне вам сочувствую, если у вас там были бабки), то вот за удар по полезному созидательному прогрессу обидно.

В общем, уважаемые крипто-нувориши, вкладывайте пожалуйста свое шальное бабло во что-нибудь не столь важное. А то ваши биржи лопаются, а нам потом со Скайнетом палкой драться...

Disruptors

А вы тоже ощутили, насколько сильно всем фиолетово на этот чемпионат мира в Катаре? Ну, может, кроме самого Катара и нескольких западных СМИ, борящихся за права человека (а, и еще одной шотландской питейной).

То ли из-за того, что зимой решили провести, то ли просто всем сейчас все равно на какие-то чемпионаты, не знаю.

Вот скажите честно, вы хотя бы слышали, как звучит гимн этого ЧМ? Эх, Шакиры на них нет...

P.S. Предвкушаю кучу комментов "Вообще-то я смотрю и все смотрят")))

Disruptors

На прошлой неделе видел новость, что Яндекс.Маркет выкупил оставшийся в России нераспроданный сток товаров ИКЕА. Товаров там (мягко говоря) маного, так что речь скорее всего идет о сумме в миллиард(ы?) рублей.

Мне вот интересно, это ИКЕА нашла такой способ "остаться, уйдя"? Ну а что, по-моему, отличная схема. ИКЕА ведь явно не сильно горит желанием уходить - те же принадлежащие ей ТЦ Мега, например, никто не закрывает и не продает (потому что западной аудитории на них все равно).

Поэтому, предположу, что хитрые шведо-голландцы делают все, чтобы и своим либеральным социально-ответственным западным потребителям показать, какие они няшки, и в России продавать свои акулы товары с накруткой лишнего нолика (только вместо Блохэй теперь будет Яндекс.Акула).

Короче говоря, нордическая стойкость, которую мы заслужили.

P.S. Это лишь гипотеза. Не утверждаю, что все именно так.

Disruptors