⛷Покатились

Начался ожидаемый откат, о котором было написано в дневной статье. Произошел он после мини-пампа с выносом шортов на словесных интервенциях Трампа, который назначил пресс-конференцию вскоре после выхода данных об инфляции. Донни обещал «много торговых сделок» и нахваливал крипту. По итогу выступления президента произошла фиксация лонгов.

🔻Американские фондовые индексы уже в красной зоне, как и большинство криптовалютных токенов.

◽️Как мы отмечали в прошлом материале, рынок рос преимущественно за счет фьючерсных лонгов при массовых продажах на споте. Это почти всегда плохой признак, говорящий о недолговечности восходящего тренда. Сейчас происходит вынос этих лонгов по стопам и ликвидациям. Для полной отработки нисходящего тренда должен вырасти шортовый OI.

➡️ Кстати, выпустим подробную статью о том, как использовать Open Interest в торговле. Это очень важный показатель для рынка криптовалют. Так что «оставайтесь на линии». Материал уже давно готовится в голове автора (тушится на медленном огне). Статья будет от души. UPD: Статья готова.

✅Наш шорт в SOLUSDC закрылся у первой же зоны поддержки (2.3% движения, что на 5x плече составляет 11.5% прибыли за 2 часа). Несмотря на то, что велика вероятность сходить ниже, в рамках консервативной стратегии мы учитываем фактор «торговых сделок», новости о которых могут прилететь в любой момент. Более того, на следующей неделе в США отмечается День независимости. И есть вероятность, что Трамп попытается сделать рынкам инъекцию позитива.

✔️Также в случае новых шортовых сетапов ничего не мешает открыть короткую позицию снова. Пока будем наблюдать.

🧂Памп в Солане идёт под какие-то будущие новости. Скорее всего, на следующей неделе мы узнаем об окончательном одобрении спотовых SOL ETF.

◽️Инсайдеры (хотя правильно их называть менее красивым словом «преступники», так как они зарабатывают на противозаконной деятельности и должны сидеть в тюрьме) закупаются на всю котлету, чтобы потом продать розничному сегменту актив на хаях во время выхода самой новости.

➡️ За последние 24 часа открытый интерес в SOL вырос на 15%. И это в выходной день, когда объем открытых позиций обычно снижается.

P.S. Это еще не анонсированная статья про Open Interest 🙂

P.P.S. Шорт в пятницу был закрыт очень вовремя.

🤑 Из эконома в транжиры

➡️ Сегодняшний рост биткоина на 1% с последующим откатом был обусловлен прохождением в американском Сенате «The Big, Beautiful Bill». Произошло это вчера вечером в США, когда в Европе началось раннее утро. Нужно понимать, что это еще не полное одобрение законопроекта, а лишь один из его этапов (из-за этого, видимо, BTC потом и откатился на исходные позиции). Окончательное голосование планируется на предстоящей короткой неделе — республиканцы хотят уложиться до 4 июля. Также нужно будет согласовать версии Палаты представителей и Сената.

▪️Для рынка крипты принятие BBB в долгосрочной перспективе означает включение «печатного станка». Подробнее об этом писали здесь.

▪️Непосредственно про «The Big, Beautiful Bill» очень хорошую статью опубликовал Евгений Борисович в личном блоге.

🗣 Трамп, обещавший во время избирательной кампании сократить госдолг с помощью экономии (для этого создавался DOGE во главе с Маском), делает всё ровно наоборот — увеличивает расходы и наращивает госдолг.

🧂 Солану ожидаемо пампанули после появления новостей о принятии ETF

✅ Всё, как было описано в субботнем посте. Люди, совершившие преступление (те, кто купил актив на инсайде в выходной день), уже «разгружаются» на хаях о розничный сегмент, которому сетевые маркетологи рассказывают про “BULLISH FOR SOL 🚀”.

➡️ Следить за закрытием позиций можно по Open Interest. Самое логичное поведение — сначала снижение OI, затем новый рост на шортах (их можно видеть по красному Futures CVD при росте OI).

▫️Так как до непосредственного запуска торгов остаётся еще два дня, цену могут попробовать свозить повыше на плечевых шортистах-торопыгах. В этом случае отработал бы FVG.

▫️Мы свой лонг в SOLUSDC закрыли, о чем сразу написали в чате. Общий контекст на рынке сейчас не очень лонговый (BTC снижается, индексы США стоят на месте). То есть, топлива для последнего пампа может и не хватить. Но шорт мы не открываем — остаёмся пока вне позиций, наблюдая за OI.

➡️ Интересно, как инсайдерская торговля стала при Трампе нормой. Хотя это всё ещё преступление согласно американскому законодательству.

Лонг-сквиз в SOL

➡️ Крупные игроки даже не стали ждать фактического начала торгов SOL ETF в среду — побрили хомяков уже во вторник. За это они [хомяки] должны поблагодарить сетевых маркетологов типа Ash Crypto, которые заманивали их в лонги BULLISH-тезисами (у Ash Crypto, правда, других в принципе не бывает).

✅Сейчас происходит набор шортов с остаточными лонговыми ликвидациями. Это уже признак приближающегося отскока. Главное, чтобы основной фондовый рынок США не подкинул дополнительного негатива (например, плохих новостей по торговым войнам).

Дыхание открытого интереса

Open Interest (OI) можно сравнить с лёгкими 🫁, которые вдыхают и выдыхают определенный объём воздуха. Вдох — набор позиций, выдох — закрытие.

◽️В крипте OI играет ключевую роль, так как основной объём торгов происходит на рынке бессрочных контрактов (perpetual futures).

➡️ В качестве наглядного примера возьмем восходящий тренд:

◾️Во время вдоха (роста OI) происходит движение цены актива вверх. На выдохе (снижении OI) идёт фиксация лонговых позиций с откатом. В зависимости от силы тренда откат может быть как ощутимым, так и просто флэтом.
◾️Когда OI снизился до исходных позиций, а восходящий тренд не сломался, происходит новый вдох с набором новых лонгов, что приводит к следующему импульсу вверх.
◾️Таким образом возникает привычный зигзаг роста ↗️

➡️ С нисходящим трендом ситуация аналогичная, только в обратную сторону.

❓Что важно учитывать

▫️Нужно понимать нормальные значения OI для актива, которым вы торгуете (еще один аргумент в пользу торговли одним или парой токенов). Это позволит вам распознавать вдохи и выдохи. То есть, чувствовать, когда импульс вверх или вниз иссякает.

▫️В боковике OI чаще колеблется в узком диапазоне, не формируя выраженных фаз набора или сброса позиций.

▫️Анализ OI прекрасно работает практически на всех таймфреймах. В случае боковика на часовиках можно переключиться на 5-минутки и заниматься скальпингом, ориентируясь на мини вдохи-выдохи.

▫️Когда происходит какое-то важное событие, например, утверждение спотового ETF, в актив могут прийти новые деньги, что изменит норму OI (она вырастет). Это нужно учитывать в своей торговле и подстраиваться под новые вводные. Например, в 🧂SOL на графиках Coinglass до новостей о принятии ETF нормальным OI был диапазон 7.8-8.8 млн токенов. После новостей пришли дополнительные деньги, которые сместили OI выше 9 млн. Обратный пример: война на БВ, когда OI сократился.

🎯 Повышение точности

Чтобы лучше понимать, в какую сторону происходит набор позиций, нужно смотреть на свечной Futures CVD (также не помешает для более полной информации включить и Spot CVD). Не отвлекаясь на описание CVD, сразу скажем, что снижение этого показателя обычно означает преобладание шортов и закрытие рыночными ордерами лонгов. Если цена при этом снижается, значит, медведи в моменте побеждают. Соответственно, когда OI растёт, а Futures CVD снижается, мы видим ярко выраженный набор шортовых позиций (вдох). Значит, при достижении верхней границы привычной нормы OI для актива, произойдет фиксация шортов, то есть, отскок цены вверх со снижением OI (выдохом). Аналогично с ростом Futures CVD и OI (т.е. набором лонговых позиций), только зеркально.

✅Главный вывод: заходить в позиции в направлении CVD Futures на высоком OI чревато попаданием на хаи (или лои). Рациональнее ловить обратное движение против CVD Futures на высоком OI, ожидая приближающийся выдох — закрытие позиций.

✔️Использовать только этот индикатор нельзя. Нужно ориентироваться и на другие показатели, а также на фундаментальную картину. Если у вас есть представление о ценовых уровнях, то при их достижении высокий OI будет дополнительным подтверждением возможного разворота (хотя бы в качестве отката/отскока). И всегда держим в уме состояние ДКП США (+общее положение по миру), тренд по S&P 500 (а желательно и Russell 2000, который хорошо отражает режимы risk-on/off), новости самого актива.

❕Также анализ OI практически бесполезен в шиткоинах. Всё вышеописанное касается крупных токенов с относительно стабильным объемом торгов.

➡️ Индикатор открытого интереса есть во многих терминалах (ищите по словосочетанию Open Interest). Автор в своей торговле использует графики Coinglass, где можно вывести на экран Futures CVD Candles, Spot CVD Candles, Open Interest Candles и Aggregated Liquidations (всплеск ликвидаций часто является дополнительным сигналом к окончанию вдоха).

➡️ Учитывайте, что стандартные CVD индикаторы на длинных отрезках времени могут всегда идти вниз. Поэтому для понимания лонг-шорт тренда ориентироваться нужно на пару десятков последних свечей выбранного таймфрейма.

Основной риск для крипторынка сейчас исходит от S&P 500 и NASDAQ.

▫️Главные фондовые индексы США торгуются на ATH (как и биткоин). Это значит, что потенциал роста без коррекции становится с каждым днем все меньше, так как участники торгов закладывают в цены весь будущий позитив — мягкую ДКП, низкую инфляцию, заключение торговых сделок и т.д. При этом любой негатив может спровоцировать массовую фиксацию прибыли по длинным позициям.

▫️Только Russell 2000 по-прежнему торгуется на 11% ниже ноябрьских хаёв. Это значит, что полноценного risk-on по-прежнему не было.

Миссия Невыполнима: поблагодарить Эрика

2️⃣Несмотря на то, что Ethereum, являющийся сегодня одним из лидеров роста, пробил $2600 (+8%), котировки актива по-прежнему ниже отметки, на которой Эрик Трамп рекомендовал всем его покупать в феврале.

▫️В момент знаменитого твита ETH стоил около $2900.

◽️Не зря семейство Трампов заработало на крипте уже $620 млн.

🐹 Funding Rates — длина хомячьей шерсти

В статье про Open Interest не было сказано о ставках финансирования, чтобы не перегружать материал. Тем не менее, это тоже полезный индикатор, который очень часто работает по принципу обратной зависимости: долгий положительный Funding является предвестником скорой коррекции, отрицательный — шорт-сквиза с походом вверх.

▫️Технически Funding Rate — это комиссия, которую трейдеры на бессрочных фьючерсах платят друг другу каждые несколько часов: если большинство ставит на рост, они платят тем, кто ставит на падение (и наоборот). Это нужно биржам, чтобы цена фьючерса не сильно отклонялась от спотовой цены. У каждой биржи свой Funding Rate, но на больших временных отрезках они более или менее совпадают. В сервисах типа Coinglass можно смотреть агрегированный индикатор Funding Rates, который показывает среднюю по всем крупным биржам.

▫️Индикатор имеет инерцию, то есть, запаздывает. Учитывайте это.

✔️ Отличным примером является поведение котировок SOL за последние два дня. Вечером 30 июня после новостей о запуске SOL ETF произошёл резкий импульс вверх, на котором ликвидировало шортистов. Кстати, перед этим ставки финансирования успели ненадолго уйти в отрицательное значение — это было то самое топливо из коротких позиций. Движение цены вверх привлекло большое количество простых трейдеров, которые побежали запрыгивать в «последний вагон» (не зря же сетевые маркетологи типа Ash Crypto вопили “BULLISH FOR SOL 🚀”). В этот момент Funding Rates резко выросли, и… цена пошла вниз. Крупный капитал, поблагодарив Ash Crypto и других сетевых маркетологов, закрылся о ретейл и переоделся в шорты. Чем ниже уходила цена, тем больше было лонговых ликвидаций и разочарования у простых трейдеров. Когда котировки опустились ниже отметки, с которой происходил ETF-памп ($149), хомяки уверовали в слом тренда и стали набирать шорты. Это был хрестоматийный ложный пробой. В этот момент Funding Rates стали смещаться в отрицательное значение. Крупные игроки тут уже зафиксировали профит и набирали длинные позиции. Как вы понимаете, топливо из шортов потом обеспечило поход цены со $145 до $156. Причем это был не полноценный шорт-сквиз, а медленный каскад небольших шорт-сквизов. Людей ликвидировало долго и мучительно.

➡️ Кстати, в чате мы писали, что в SOL, а также других токенах с похожей картиной (а это были почти все крупные криптовалюты), вероятен отскок на ликвидации шортов.

✅ Желательно не торговать в направлении Funding Rates. Это индикатор «жира розницы», который собирают маркетмейкеры. Если использовать более попсовое сравнение — длина шерсти хомяков 🐹, которых будут стричь.

➡️ На этом же принципе работает Market Neutral Strategy, когда фьючерсы держат, чтобы зарабатывать на Funding. В этом случае позиция размещается против толпы (параллельно есть спотовая позиция в противоположном направлении). Кстати, в том числе этим объясняется стабильность OI по многим крупным токенам — большую долю в открытых позициях занимают Market Neutral трейдеры (типа таких), у которых очень часто открыты огромные позиции.

✔️ Также важно учитывать контекст — на «мега бычке» Funding Rates держатся положительным очень долго без разворота. Это происходит за счет постоянного притока новых средств, что видно по растущему OI. Такое было, например, после победы Трампа на выборах в ноябре 2024, а также в экосистеме SOL, когда президент США впаривал криптанам свой токен TRUMP.

Пора, красавица, проснись:
Открой сомкнуты негой взоры

❗️Вчера всех впечатлил 1 млрд USDT, который напечатала компания Tether, а также дополнительные 250 млн USDC от Circle (всё в один день).

😆 Многие криптаны сразу же стали бросать чепчики в небо, празднуя скорый памп. В целом, логика верна: USDT часто «печатают», когда Tether ожидает поступления фиата от крупных игроков, планирующих купить крипту за стейблкоины.

◽️Однако вместе с печатью USDT стали происходить необычные события: за последние сутки проснулось уже 5 очень старых кошельков, каждый из которых владеет 10 000 BTC. Все кошельки заведены в 2011 году (можете сами прикинуть примерный % прибыли за время холда). Последний проснулся буквально 20 минут назад.

❓Кто и с какой целью их оживил — пока загадка. Не исключено, что мы просто наблюдаем очень крупную покупку или перераспределение активов на внебиржевом рынке, и на цене BTC эти движения не скажутся. Однако исключать сценария, при котором биткоины в том или ином виде пойдут на продажу, нельзя (Сатоши захотел ламбу свадьбу в Венеции как у Безоса).

◽️Аналитики пришли к выводу, что все кошельки принадлежат одному владельцу, у которого есть еще, как минимум, 3 других таких же старых кошелька с аналогичным количеством BTC (то есть, всего 80000 BTC или ≈$8.6 млрд по текущим ценам). Вероятно они тоже проснутся с минуты на минуту. UPD: Только что проснулся шестой. UPD2: С седьмого тоже вывели все BTC. UPD3: Восьмой.

Адреса кошельков:

1KbrSKrT3GeEruTuuYYUSQ35JwKbrAWJYm

12tLs9c9RsALt4ockxa1hB4iTCTSmxj2me

1P1iThxBH542Gmk1kZNXyji4E4iwpvSbrt

1CPaziTqeEixPoSFtJxu74uDGbpEAotZom

1f1miYFQWTzdLiCBxtHHnNiW7WAWPUccr

1BAFWQhH9pNkz3mZDQ1tWrtKkSHVCkc3fV

14YK4mzJGo5NKkNnmVJeuEAQftLt795Gec

1ucXXZQSEf4zny2HRwAQKtVpkLPTUKRtt

✔️На скриншоте пример с динамикой стоимости активов первого кошелька. С $7805 до $1 100 000 000 за 14.3 года 😃

UPD: По итогам ончейн анализа некоторые эксперты предполагают, что кошельки принадлежат Роджеру Веру. Напишем подробнее об этом в следующей статье.

Дежавю и фейки о взятке в $8.6 млрд

После появления новостей о том, что загадочные 8 кошельков могут принадлежать Роджеру Веру, в сети стал циркулировать фейковый скриншот твита Трампа, где тот пишет, что 80000 BTC были пожертвованы Вером в крипторезерв США в качестве дара [т.е. взятки], чтобы урегулировать его проблемы с американским правосудием. Вишенкой на торте в этом сообщении была выдача некой Bitcoin Visa для Вера (хотя тот осознанно отказался от американского гражданства).

◾️Фейк распространили в том числе и в нашем чате, что неудивительно, так как подобный твит вполне вписывается в генерируемый Трампом сюрреализм. В принципе, можно написать любой бред от его лица, и люди не поймут — правда это или ложь.

Но давайте по порядку

◽️Вер — один из ранних инвесторов в биткоин. Он начал покупать «цифровое золото» ещё в 2011 году, как раз, когда были заведены пресловутые 8 кошельков. Будучи активным сторонником криптовалют Вер приложил руку к созданию многих проектов, самый известный из которых — Bitcoin Cash (форк биткоина с тикером BCH).

◽️Являясь американцем, господин Вер очень не хотел платить высокие американские налоги, поэтому в 2014 году отказался от гражданства США, став подданным Сент-Китс и Невис. Кстати, это не редкость среди состоятельных американцев. Законодательство США требует от своих граждан платить налоги в американскую казну вне зависимости от того, где были заработаны деньги и где проживает сам гражданин. По этой причине от американского паспорта отказался, например, Эдуардо Саверин — один из основателей Facebook (что сэкономило ему $700 млн).

➡️ Роджер Вер оказался не так удачлив как Саверин и в 2024 был арестован в Испании по запросу США. По мнению американских правоохранителей господин Вер задолжал им крупную сумму ещё до того, как отказался от родного гражданства. Сейчас Роджер ожидает экстрадиции, пытаясь оспорить её в испанском суде.

◾️Несмотря на то, что твит Трампа является фейком, который запустили сетевые маркетологи с целью остановить снижение котировок крипты, кошельки действительно могут принадлежать Веру. Об этом свидетельствует, как минимум, сопоставление дат, когда Роджер стал публично покупать биткоин, и дат создания кошельков. Если это он, то транзакции могут быть признаком как конфискации биткоинов правоохранителями Испании или США, так и передачи Вером ключей кому-то на воле с целью вывода средств перед его экстрадицией в США. Таким образом он мог бы намеренно лишить себя к ним доступа и, соответственно, усложнить их дальнейшую конфискацию. Также ключи могли банально «отжать» в тюрьме силовым методом.

◾️В список потенциальных владельцев кошельков входит довольно много людей, включая Росса Ульбрихта, анонимного раннего майнера и даже Илона Маска (якобы он тайно хранил битки, а сейчас будет их использовать для финансирования анонсированной новой партии).

▫️Кем бы ни был загадочный владелец 80K BTC, мы должны рассматривать сценарий продажи этих биткоинов. И для этого у нас есть отличный ориентир.

✔️ Ровно год назад мы наблюдали продажу Германией 49 858 BTC (конфискат). Длился этот процесс с конца июня по начало июля. Параллельно происходило распределение 47 228 BTC в рамках процедуры возврата украденных биткоинов биржи Mt.Gox. С точки зрения количества BTC на рынок оказывалось сопоставимое давление. Тогда котировки просели примерно на ↘️ 20%, причем неуклонное снижение длилось 30 дней. Альткоины, само собой, пострадали больше (SOL, например, просела на ↘️ 35%).

➡️ Однако затем рынок довольно быстро отыграл все потери… Чтобы обрушиться на отмене carry trade через японскую иену в начале августа. Но это уже другая история.

➡️ Продолжаем наблюдать за загадочными биткоинами. В сервисе ARKHAM уже добавили соответствующую страницу.

BTC: зона сопротивления и дефицит нового позитива

Как уже было написано в посте от 2 июля, все известные факторы роста заложены в цену.

▫️Сейчас было бы логично откатиться ниже, чтобы потом продолжить рост. В долгосрочной перспективе бычья фаза по-прежнему продолжается. Её окончание просматривается ближе к зиме, когда будущее смягчение ДКП США будет полностью учтено рынком.

❕При этом нужно понимать, что это предположение опирается на известные к началу июля данные. Все может еще много раз измениться, соответственно, нужно будет подстраиваться под новые условия.

▫️Среднесрочно сброс перекупленности позволил бы опустить цены до интересных уровней, от которых начался бы следующий импульс вверх к новым ATH для S&P 500 и NASDAQ, а также BTC. У большинства альтов хаёв не будет, но хотя бы какой-то рост они в этом случае тоже покажут.

➡️ Триггером для более резкого снижения могут послужить новости об отсутствии сделок по торговым войнам. На этой неделе мы должны узнать судьбу американских тарифов для ЕС. В случае позитива, у рынка появится практически необходимость сделать еще один «прыжок», что на самом деле не очень хорошо, так как просто откладывает коррекцию на более поздний срок, когда она станет болезненнее.

🗣 Отдельно хотелось бы обратить внимание на Tesla. С тех пор как мы назвали Маска «бомбой замедленного действия» (еще 8 января), положение мультимиллиардера становится только хуже. После анонса создания новой партии акции TSLA падают сегодня на ↘️ 7%. И это Маск еще не столкнулся с настоящим сопротивлением старых элит. Причем, противостоять ему будут не только республиканцы во главе с президентом США, но и демократы, то есть, весь американский политический класс. Положению Илона не позавидуешь, но этот путь он выбрал для себя сам. Для крипты и фондового рынка история Маска продолжает оставаться источником риска. Если бизнесмен станет экзистенциальной угрозой для Трампа, мы вполне можем увидеть экстраординарные шаги со стороны действующей власти, например, депортацию главы Tesla (напомним, он уроженец ЮАР). Правила игры за последний год изменились, поэтому подобный шаг уже не кажется невозможным. При этом фондовому рынку он очень не понравится ☹️

➡️Что касается уровней, то 👑 BTC уперся в свою майскую зону сопротивления на $108.7–110.7к. Если тарифных сделок не будет, то было бы логично сначала откатиться на $105–106k, потом на $103к, после чего при отсутствии хороших новостей сделать шейк-аут на $96к.

➡️ Альты будут двигаться за биткоином, только с бо́льшей волатильностью.

➕Если позитив с торгового фронта всё-таки появится, очень вероятен выход BTC за пределы $111к с установлением нового исторического рекорда. Однако затем ожидается опять откат, силу которого нужно будет анализировать отдельно (зависит от степени позитива по тарифам).

✔️ Поэтому ждем новостей — хороших или плохих — о «замечательных сделках». И не забываем следить за общим новостным фоном, так как сейчас любой негатив может вызвать панические продажи (в том числе новая эскалация конфликта между Маском и Трампом).

UPD: Появилась информация, что с Японией и Южной Кореей заключить «замечательные сделки» на данный момент не удалось. На этом все котировки пошли вниз.

🌮 Во вчерашних письмах с тарифными угрозами рынок обнаружил очередной пример TACO, поэтому перестал снижаться и ушел в боковик. Сегодня S&P 500 торгуется около 0.

❓В чем именно TACO

1️⃣Тарифы вновь отложены до 1 августа. То есть, за июль все ещё можно договориться. А если и нет, то будет очередная отсрочка (по мнению участников торгов). Не зря же в Trump Always Chickens Out есть слово always (всегда).

2️⃣С ЕС и вовсе никакой ясности пока нет, то есть, остаётся шанс договориться даже без отсрочек. Хотя все склонны полагать, что будет просто перенос сроков.
Таким образом, негатив как бы и не случился. Более того, остаётся потенциал для позитива, если с крупными партнёрами договориться всё же удастся. А это может произойти в любой день до 1 августа.

▫️Такая вот необычная конструкция — минное поле, где миной может быть как позитив, так и негатив.

➡️ В этой ситуации очень вероятны движения в боковике с походами за ликвидностью. Как, например, сейчас собрали ликвидность в 🧂SOL и многих других альтах, где накопилось много шортов. Этот пример на скриншоте.

✔️ Вчера мы не зря закрыли шорт над первой же зоной поддержки.

✔️На таком рынке полезно ориентироваться на Funding Rate, Volume Profile и OI. Обо всех этих инструментах писали соответствующие статьи.

➡️ Также новость о каких-то итогах переговоров между США и ЕС может вызвать резкие движения — импульс вверх в случае заключения «замечательной сделки» (поход на ATH по битку, как писали здесь), или шейк-аут наподобие вчерашнего при негативном сценарии. В последнем случае нужно будет изучить все детали, чтобы оценить глубину просадки (например, простой перенос сроков вряд ли окажет долгосрочное негативное воздействие на котировки).

P.S. Кстати, термин TACO уже есть в Википедии. Ждем появления в официальных словарях английского языка 🙂

🧂Динамика цены на спотовый SOL ETF со стейкингом от REX-Osprey

◽️Как видите, запуск торгов стал традиционным sell the news событием. В то время как сетевые маркетологи типа Ash Crypto загоняли людей в актив (скрин с твитом слева), крупные игроки выходили на хаях.

◽️Мы свой лонг зафиксировали чуть выше $157 в день появления новости о запуске торгов (30 июня). Это был локальный пик — цена коснулась $160 и ушла на $144.8. Затем в день самого начала торгов ETF был еще один небольшой памп до $156, после чего котировки ушли в боковик. 30 июня мы высказали предположение, что само событие будет масштабной фиксацией длинных позиций, так как их набрали по гораздо более низким ценам.

▪️Напомним, тогда кто-то набрал лонги еще 28 июня на инсайдерской информации, о чем мы тоже писали в канале.

➡️ Кстати, отличный пример того, как законы в США работают не для всех (один читатель обвинил нас в пропаганде, дескать, необоснованно бросаем тень на правовую систему США). Правоохранительная система даже не задалась вопросом, а как это информация из SEC о будущем утверждении ETF стала известна кому-то заранее в субботу. Причём отговорка о том, что Solana не является Security (ценной бумагой), поэтому не подпадает под действие некоторых законов, в данном случае вообще неактуальна, так как речь об ETF. Да и отговорка эта не рабочая, так как в 2022 году уже был кейс с инсайдерской торговлей криптой на Coinbase, за которую сотрудник биржи Ишан Вахи получил 2 года тюрьмы (еще 10 месяцев заключения получил его брат). Напишем об этом статью. То есть, поиск инсайдеров в США перестал работать именно при Трампе после смены руководства SEC.

Скальпинг после шорт-сквизов

Рынок продолжает двигаться в боковике с выносом плечевиков в обе стороны. Никаких новых позитивных идей нет, большого негатива тоже нет.

➡️ Наша тактика сейчас — скальпинг от шорта после шорт-сквизов. В паре SOLUSDC на Бинансе это делается с 0% комиссией.

❓ Почему шорт

▪️Как уже было много раз сказано — фондовый рынок США находится на исторических хаях. Почти весь позитив учтен в цене. Среднесрочно очень напрашивается коррекция по всему рынку.

❓Почему скальпинг, а не свинг-шорт

1️⃣Слишком много шортистов (видно по Funding Rates). Маркетмейкеры ходят за ликвидностью, выбивая эти шорты по стопам и ликвидациям. Поэтому долго в шортах сейчас лучше не сидеть. Мы заходим только после шорт-сквиза с целью взять маленькое движение. Каков рынок, таков и подход.

2️⃣Есть вероятность появления позитивных новостей с торгово-тарифного фронта. Мы еще не знаем, чем закончится текущий этап переговоров между США и ЕС (сегодня, кстати, формальный дедлайн). Также перенос Трампом сроков введения пошлин для большинства стран на 1 августа (TACO), оценивается рынком как позитив. Итого: в обойме позитивных новостей еще остались патроны.

Трюфельная свинья может унюхать дорогой деликатес на глубине до 1 метра

Несмотря на то, что в минутках ФРС не оказалось никаких существенных новостей, все ухватились за мнение «парочки» (a couple) представителей американского центрального банка, высказавшихся в поддержку снижения ставок уже в июле. Строго говоря, это не значит вообще ничего. На CME вероятность сохранения текущих ставок на ближайшем заседании составляет уже 95,3%.

▫️Тем не менее участники торгов решили, что это повод покупать. Кроме того, «сентимент» часто формируется роботами, которые также оценили минутки ФРС позитивно. Вкупе с переносом сроков по пошлинам на 1 августа, рынок перешёл в режиме покупок. Дровишек в котёл подкинул и Трамп, в очередной раз атаковавший Пауэлла и призвавший снизить ставки сразу на 3% 😲

◽️S&P 500 очень хочет пробить отметку в 6300, до которой осталось около 0.6%. Биткоин также все ближе к новому ATH — росту помогают многочисленные шорты, «налипшие» на цену в боковике (всего за час на коротких позициях было ликвидировано $217 млн). То есть, участники торгов не хотят фиксировать прибыль по лонгам ниже ATH, поэтому «вынюхивают» трюфели позитив практически везде. UPD: биткоин вышел на новый ATH.

➡️ При этом фундаментально ничего не поменялось. Рынку по-прежнему было бы полезно снять перекупленность небольшой коррекцией, чтобы продолжить долгосрочный рост.

➡️ Любой чих может спровоцировать панические продажи (краткосрочно).

✅В крипте сейчас появилось больше длинных позиций, что увеличивает шансы на скорый лонг-сквиз. И это будет хорошо с точки зрения долгосрочного роста.

P.S. Закрытие очередного шорта перед минутками ФРС было верным решением.

Альты и Russell 2000

Учитывая, что сетевые маркетологи педалируют тему альтсезона (в чате многие воодушевились), мы снова напоминаем об индексе компаний малой капитализации — Russell 2000. Его рост является отличным индикатором режима Risk-on, когда участники торгов готовы вкладываться в высокорисковые активы. Вчера индекс закрылся в ↗️+1.08%, что хорошо согласуется с ростом многих альткоинов.

➡️ Если вы не читали нашу прошлогоднюю статью на тему альтсезона и Russell 2000, то вот ссылка. Материал по-прежнему актуален с концептуальной точки зрения.

◽️Отдельно хотелось отметить, как умные люди из команды Трампа посоветовали президенту вести торговую войну с помощью самостоятельных писем для каждой страны. Таким образом негативный эффект растянут во времени и разбит на маленькие информационные единицы типа «письмо Сербии», «письмо Лаосу» и т.д. В итоге вся эта тема замыливается и просто не воспринимается фондовым рынком. Точнее, все обращают внимание только на одну объединяющую письма дату: перенос тарифов на 1 августа, что воспринимается как TACO. Можно только поаплодировать тем, кто в команде Трампа нашёл такой искусный способ удовлетворить президента и свести к минимуму негатив от его безумного стремления вводить тарифы. Скорее всего, это были люди из команды Бессента — пожалуй, самого разумного представителя президентской администрации. Он, будучи грамотным чиновником, иногда прикидывается полоумным, как того требует негласный протокол подчиненных Трампа, но по факту работает крайне эффективно.

◽️Также из интересного можно отметить очередное появление Джеймса Винна — трейдера, который слил PnL с +$80 млн до -$20 млн. Он «депнул» аккаунт на $30к и зашёл на всю котлету в шорт BTC с 40x плечом. Следить за ним можно всё там же.

Интересная особенность пампа

В большинстве альтов рост происходит преимущественно за счет ликвидации шортов без существенного притока новых средств (исключением является XRP). Это видно по падающему Open Interest при растущей Futures CVD во время импульсных свечей. Это значит, что большая часть покупок происходит в результате принудительного закрытия шортов. На картинке в круглых вставках показан Futures CVD и OI на часовиках для нескольких альткоинов.

👑 В BTC ситуация принципиально иная: OI растёт вместе с ценой и Futures CVD, то есть, мы наблюдаем мощный приток новых денег. Впрочем, ликвидация шортистов также продолжается: позиция Джеймса Винна не продержалась и одного дня — трейдер уже четыре раза принудительно закрывал свой шорт (актуальная цена ликвидации оставшейся позиции составляет $113,990.50), его текущий PnL за 24 часа 🔻 -$24,561.74

◽️Отсутствие новых вливаний в альты — признак хрупкости роста. Пока шортов по-прежнему много (52.44% среди китов Hyperliquid), однако расти только за их счет длительное время не получится.

◽️Если OI не начнет расти повсеместно, мы можем увидеть массовую фиксацию длинных позиций под ближайшее позитивное событие, которое совсем не за горами: следующая неделя в США объявлена Crypto Week. Американские парламентарии будут рассматривать сразу 3 законопроекта, касающихся крипты: CLARITY Act, Anti-CBDC Surveillance State Act, GENIUS Act. На этом и можно будет зафиксировать прибыль. Особенно под экзальтированные твиты какой-нибудь сенаторши Синтии Ламмис, которые разнесут по всему интернету сетевые маркетологи. На радостях каждый «хомяк» побежит покупать на хаях, обеспечив крупному капиталу комфортный выход.

➡️ Пока это предварительный сценарий, но выглядит вполне рабочим.