⬆️ Сегодня наш аналитик Дарья расскажет об источниках информации для работы с гонконгскими акциями, а также об актуальных рисках VIE-структур. К последним, кстати, относятся крупнейшие технологические компании Китая, хоть и не все из них открыто это признают.

⏰ Начало в 18:00 МСК. Место встречи – FINANCE RESCUE CAMP в сервисе по подписке.

Присоединяйтесь!

⬆️🔊О рынках. Что имеем с гуся?

Рынки радуются снизившимся CPI и PPI в США. Все, вроде как, под контролем. Но я бы сильно не радовался.

Что происходит? Золото рвануло вверх и обратно, доходности по 10-леткам стоят на уровне чуть ниже 2,8% и не снижаются. Commodities попытались расти, но вернулись обратно. Евро продолжает расти к доллару, но энтузиазма не наблюдаю.

Порезал ли я все лонговые позиции? Нет, конечно. Подрезаю аккуратно по 1-2%, увеличиваю долю кэша, в среднем довожу его до 20-25%. Одновременно с этим по 0,5-1% беру защитные инструменты. Да, на них теряю, но ничего страшного, ведь в тот момент, когда рынки занервничают, деньги в этих инструментах вернутся. Когда снова начнутся неприятности, мы не знаем. Защитных инструментов должно быть немного! Мой предел – 10-15% от портфеля (и то, это много).
#Коган #сша @bitkogan_hotline

🇷🇺Фондовый рынок РФ завершил торговую сессию четверга в минусе, хотя начали день «за здравие». Выстреливали отдельные корпоративные истории, такие как СПБ Биржа или Polymetal. Остальные продолжают двигаться в соответствии с общим трендом. Объемы торгов, надо сказать, сегодня были относительно высокими, но основная ликвидность сохраняется в небольшой группе голубых фишек.
#рфр @bitkogan_hotline

События на сегодня

▫️Транзит нефти из России в Чехию по нефтепроводу «Дружба» могут возобновить
▫️ В пресс-центре ЦБ состоится пресс-конференция на тему проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 г. и период 2024-2025 г.

Макро (Московское время)

09:00 ВВП Великобритании
17:00 Инфляционные ожидания в США

Важное за ночь

❗Минэкономразвития ожидает годовую инфляцию в 2022 ниже 14%.

▫️WP: Россия контролирует на Украине месторождения полезных ископаемых на $12,4 трлн.
▫️ФБР во время обыска в поместье Трампа искало секретные документы, касающиеся ядерного оружия.
▫️Freedom Holding во 2 квартале 2022 продавал акции СПБ Биржи и расформировывает свой ЗПИФ, где содержатся акции торговой площадки.
▫️Coca-Cola понесла убытки на $195,4 млн. от сокращения бизнеса в РФ.
▫️Производитель кофе Tchibo GmbH вышел из российского бизнеса.

⚡️❗️НРД 11 августа обратился в Суд ЕС в Люксембурге с иском об отмене введенных ограничений.

Цель иска – доказать неправомерность и необоснованность санкций против НРД, из-за которых пострадали российские и иностранные инвесторы. Держим кулачки🤞
#санкции @bitkogan_hotline

Везет тем, кто везет 🚚
#рфр #kmaz #svav

Русал публикует результаты за 1П 2022

Результаты за 1 полугодие (г/г):
▫️Рост выручки ↑ +31%
▫️EBITDA ↑ +37%
▫️Чистая прибыль ↓ -16%
▫️Себестоимость ↑ +24%

😐Отчет расцениваем как нейтральный. Основные трудности, с которыми столкнулась компания – глиноземный Николаевский завод, который находится в Украине, приостановил свою работу. Отсюда EBITDA глиноземного сегмента отрицательная.
⛓При этом производство алюминия не снижается, что может нам говорить о покупках глинозема и это сказывается на себестоимости. Снижение стоимости алюминия, укрепление рубля – ключевые факторы, негативно влияющие на деятельность компании.
#рфр #rual @bitkogan_hotline

🐠Русская Аквакультура прибавляет более 9%.
Рады, что не ошиблись с идеей.
#рфр #aqua @bitkogan_hotline

❗️Банк России опубликовал доклад об основных направлениях денежно-кредитной политики на 2023 г. и период 2024 и 2025 гг.

В нем представлен прогноз среднегодовой ключевой ставки до 2025 года:
В 2022: 10,5–10,8%
В 2023: 6,5–8,5%
В 2024: 6–7%
В 2025: 5–6%.

Выводы:
1️⃣ ЦБ ожидает, что в этом году будет еще снижать ставку, но не так активно. Шаги, скорее всего, будут ниже 100 б.п.
2️⃣ Судя по ставке на 2025 год, ЦБ не пересмотрел «нейтральную» ставку (которая не сдерживает и не стимулирует инфляцию).
То есть риск-премия в ходе кризиса не поменялась?🤔
#макро #ЦБ @bitkogan_hotline

Китайские госкомпании проведут делистинг с Нью-Йоркской фондовой биржи.

👉 Уходят China Life Insurance (LFC), PetroChina (PTR), Sinopec (SNP), Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI), Chalco (ACH). Общая капитализация компаний $318,5 млрд.
⚠️ Эти госкомпании отказываются раскрывать аудиторские документы американскому регулятору, вероятно, из соображений национальной безопасности. Пятерка госкомпаний решилась на добровольный делистинг, не дожидаясь принудительного исключения с NYSE в 2024 г.
❗️Под угрозой делистинга с американских площадок остаются около 270 китайских компаний. Мы неоднократно подчеркивали, что риски делистинга можно избежать, покупая акции китайских компаний на Гонконгской фондовой бирже.

Держим акции Sinopec в нашем портфеле "Китай" в сервисе по подписке. Поскольку это гонконгские акции, делистинг компании с NYSE мы спокойно переживем.
#китай @bitkogan_hotline

Юанизация — отказ от доллара в расчетах с Индией за российский уголь набирает обороты.

💹По данным Reuters, по меньшей мере 742 тыс. тонн в июне были оплачены с помощью азиатских валют, преимущественно юанями. Это 44% от всего июньского объема в 1,7 млн тонн. В июле поставки выросли до 2,06 млн тонн, Россия стала третьим поставщиком угля в Индию.
🏦Параллельно приходят новости о том, что индийские банки не в восторге от идеи связать свою систему межбанковских платежей (SFMS) с Системой Передачи Финансовых Сообщений Банка России (российский аналог SWIFT). Так, может, и не надо?
Кстати, у Распадской, согласно отчету, появился эквивалент $92 млн в юанях.
#валюта #юань #уголь #рфр @bitkogan_hotline

🌾Обратите внимание на РусАгро.
Бумага стала явно прибавлять (+4,3% за сегодня). Вполне возможно, скоро нас всех порадует. За последние дни компания выросла почти на 9%.
#Коган #agro #рфр @bitkogan_hotline

В сервисе по подписке недавно мы успешно реализовали классическую антикризисную стратегию по бумагам РФ. После того, как российский рынок упал на фоне известных событий, мы обращали внимание не суверенные и корпоративные облигации. В итоге эти бумаги выросли в первую очередь. Мы закрыли позиции, зафиксировав высокую прибыль.

Вместо бондов мы начали увеличивать долю акций, что уже на коротком горизонте начало себя оправдывать. Сегодня, кстати, многие из этих бумаг показывают неплохой рост: «РусАква» прибавляет 3,5%, CIAN – около 4%, HeadHunter – порядка 5,5%.

В сервисе по подписке мы учим людей инвестировать правильно, стратегически, а также делать минимум ошибок.
#рфр #aqua #hhru #cian @bitkogan_hotline

Сегодня наш аналитик по макроэкономике посетила пресс-конференцию Банка России на тему основных направлений денежно-кредитной политики на 2023 г. и 2024-2025 гг.

Мария Филюшина задала вопрос на насущную тему инфляции и ключевой ставки. Про то, что нам рассказал зампред ЦБ, написали подробно на @bitkogan.
UPD: запись – по ссылке.

Грустно и точка — такой бренд ритуальных услуг регистрируют в Роспатенте.

🥲«Грустно, и точка» будет заниматься производством гробов и памятников, а также предоставлять похоронные услуги в ассортименте.
⚰️Кстати, в США и Китае есть публичные компании из этого сектора. Может, и у нас появятся? Воистину антициклический бизнес.
#теперь_так #антикризис @bitkogan_hotline

🇷🇺Закрылись в плюсе, и точка.
#рфр