На прошедшей неделе

📌 Россия свернула серию учений войск и флота.
📌 Путин встретился с Си Цзиньпином перед открытием Олимпиады.
📌 В России основательно взялись за криптовалюты.
📌 Банк Англии снова повысил ставку, в то время как ЕЦБ решил не спешить с ужесточением ДКП.
📌 Инфляция в Европе побила очередной рекорд. В России ситуация не лучше.
📌 «Полюс» одобрил программу выкупа собственных акций на сумму до $200 млн.
📌 Вышли отчеты Paypal, AMD, Alphabet, Amazon, Meta, Spotify, Qualcomm, Nokia, Ford и НЛМК.
📌 Citrix может стать частной компанией.
📌 В США впервые с декабря 2020 года сократилось число занятых в частном секторе.
#итоги_недели

События на сегодня

Отчетности

🌐 ON Semiconductor, Loews, Omnicom, Hub

Макро (Московское время)

10:00 Промышленность в Германии
12:30 Индекс доверия инвесторов в еврозоне

Другое

▫️ Встреча в Вашингтоне канцлера Германии и президент США
▫️ Визит президента Франции в Россию
▫️ Главы МИД Франции и Германии посетят Украину

Пока вы спали

🌚Белый дом: нападение России на Украину возможно “в любой день”.
🌚Минобр Украины: вероятность эскалации конфликта с Россией - низкая.
🌚НАТО изучает возможность строительства газопровода для снижения зависимости от РФ.
🌚Меры против РФ могут стоить производителям смартфонов $10 млрд в год.
🌚На этой неделе могут повысить ставки ЦБ России, Мексики, Польши на фоне продолжающегося роста инфляции.
🌚Credit Suisse судят по делу об отмывании денег.
🌚Владелец УАЗа “Соллерс групп” и китайская Chery создадут стратегическое партнерство.

Азия прямо сейчас

Hang Seng -0,33%
Shanghai Composite +0,57%
Nikkei -0,70%
KOSPI -0,39%

🔅ЦБ Китая вывел из системы 130 млрд юаней через операции 7-дневного обратного РЕПО.
🔅Шанхайский алюминий подорожал на 3% из-за проблем с поставками и низких запасов.
🔅Азиатские инвесторы смогут покупать и продавать акции США в рабочее время в Корее.
🔅Общие продажи NIO, Xpeng, Li Auto на китайском рынке в 2021 г. ниже продаж Tesla на 13%.
🔅Аргентина получит $23,7 млрд китайского финансирования в рамках "Пояса и пути".

🇷🇺 Российский фондовый рынок растёт на торгах в понедельник. Фальстарт парней из Блумберга в субботу изрядно повеселил почтенную публику. Внешний фон нейтральный. IMOEX +1,04% RTSI 1,65%
💸 Доллар продолжает снижаться в паре с рублем, теряя около 0,27% до 75,63.
🛢Нефть сегодня один из важнейших драйверов роста на РФР. Brent с утра корректируется вниз на 0,26%, но торгуется выше $93.
#российский_рынок

Алюминий вырос до 3-месячного максимума выше $3100 за тонну после окончания китайских новогодних каникул. Проблема в том, что каникулы закончились не у всех. Власти закрыли 4-миллионный город Байсэ в провинции Гуанси после выявления 98 случаев ковида в воскресенье.

🛠По данным местного правительства, в городе сосредоточено более 4% алюминиевых мощностей страны. Интересно, что в истории с углем осенью китайским властям удалось проявить гибкость и отказаться от упрямого следования целям по выбросам. В случае ковида же их упрямство не знает границ (или устанавливает слишком жесткие границы). Значит, перебои с производством и транспортировкой чего-либо будут возникать и дальше.
#алюминий

«Норильский никель» (GMKN RX) планирует 10 февраля опубликовать финансовые результаты за 2021 г. Основная интрига при этом – что будет с годовыми дивидендами?

▫️В настоящее время дивиденды ГМК регламентированы акционерным соглашением с РУСАЛом. При Net debt/EBITDA <1,8х компания выплачивает порядка 60% EBITDA в виде дивидендов. «Норникель» уже выплатил дивиденды за 9 месяцев 2021 г. в размере 1523,17 руб. на акцию. По прогнозу Bloomberg, итоговые дивиденды за год могут составить 1650 руб., а 12-месячная доходность – порядка 12%. На наш взгляд, акции ГМК – интересная долгосрочная идея, но в 2022 г. существует корпоративный риск, связанный с новым акционерным соглашением с РУСАЛом.
#GMKN #российский_рынок

Meta грозит закрыть доступ к Facebook и Instagram для всей Европы, если не получит возможность передавать, хранить и обрабатывать данные пользователей из ЕС.

♾ Компания Цукерберга, судя по всему, была вынуждена пойти на непрямой ультиматум, т.к. новое соглашение о трансатлантической передаче данных сейчас находится под пристальным вниманием ЕС. Конечно, Meta уже мало кто доверяет и вопрос безопасности обсуждается небезосновательно. Однако, закрытие соцсетей создаст невыгодные условия как для Meta, так и для репутации чиновников ЕС, так что на подобный исход вряд ли стоит рассчитывать. А вот ожидать многолетние суды – более разумно. Выглядит, как игра с повышения ставок, так что можем ждать ответного хода со стороны ЕС.
#meta #FB #BigTech

Доходности 2-летних облигаций, которые показывают, куда, по мнению рынков, движутся краткосрочные ставки, в этом году значительно подскочили по всему миру. Причина в том, что центральные банки стали агрессивнее в борьбе с нарастающей инфляцией.

📈Пауэлл говорил, что ситуация с инфляцией в Штатах в январе усугубилась. На этой неделе выйдет официальная статистика и мы узнаем наверняка. Судя по всему, ставки продолжат расти. Тенденции говорят о том, что пока стоит попрощаться с легкими деньгами и стабильно растущим рынком.
#США #макро #инфляция

Омикрон сегодня

🦠В России +171 905 заражений за сутки.
🦠В России количество госпитализаций за сутки уменьшилось на 15%.
🦠В Гонконге новый рекорд заражений.
🦠После двух лет закрытых границ Австралия приветствует путешественников.
🦠Исследование: ослабление ограничений в “регионах с нулевым уровнем Covid” может привести к 2 млн смертей в год.
#covid

Amazon и Nike изучают возможность покупки американского производителя велотренажеров – акции Peloton растут более чем на 20% на премаркете.

🚴 Прошедший год выдался, мягко говоря, непростым для компании. Покупать сейчас акции Peloton в расчете на будущее поглощение, на наш взгляд, очень рискованно. В частности, сделка может не получить одобрение регуляторов и сорваться.
#PTON #tech

Инвесторы готовятся к распродаже корпоративного долга. В январе отток средств из американских фондов высокодоходных бондов составил рекордные $6,5 млрд. Более половины этого оттока пришлось на iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG).

😱Высокодоходный сектор традиционно чувствителен к проблемам в экономике и ужесточению политики. Доходность индекса ICE BofA US High Yield Index впервые за 14 месяцев превысила 5%. Но исторически она все равно в районе дна, так что падение по-настоящему и не начиналось пока. Для акций проблемы высокодоходных бондов тревожный знак. Потому что в тяжелые времена они дружно и весело падают вместе. Короче, нелегкая задачка предстоит Пауэллу.
#high_yield_bonds

Пока производители смартфонов готовятся выйти на рынок электромобилей, китайский Geely делает ход конем: компания планирует выпускать смартфоны.

📱Автохолдинг, в состав которого входит Volvo, видит свои смартфоны в особенном ключе: они будут частью производственной цепочки Geely, ориентируясь на автомобили, в т.ч. летающие, и используя спутниковую связь. Словом, планы гигантские - как и оценка акций компании: P/E 14,5х против P/E 7,0х у VW, например. Вы готовы покупать таких дорогих китайцев?
#авто #Китай

Акции компании Frontier Group (ULCC) сегодня падают почти на 1,7% на премаркете на новостях о покупке Spirit Airlines (SAVE), который взлетает на 12% до открытия торгов. Сумма сделки составляет $2,9 млрд наличными и акциями.

✈️ Это значит, что справедливая стоимость акции Spirit Airlines оценена в $25,83 (премия 18,9% к цене закрытия пятницы). Обе авиакомпании используют похожую сеть маршрутов внутри США и латиноамериканских странах, что позволит быстро создать пятого крупнейшего авиаперевозчика в США. Секторы туризма и авиаперевозок сильно пострадали в период пандемии и становятся очень привлекательными для инвесторов во время восстановления экономики. Ожидаем новых сделок слияний и поглощений (M&A) в этом секторе.
#авиакомпании #M_and_A

Tyson Foods показала очередной сильный отчет. И выручка, и прибыль превысили ожидания аналитиков, показав очень внушительный годовой рост.

🐷 При этом физический объем продаж основным сегментам: говядине, свинине, курятине и полуфабрикатам вырос всего на 0,3%, а в деньгах этот рост составил 19,6%. В прошлом квартале мы уже обращали на это внимание. Ситуация не меняется: у Tyson Foods все хорошо, и в ближайшие пару кварталов останется хорошо. А вот верит ли еще кто-то, что инфляция в США в районе 7%, это большой вопрос.
#tyson_foods #отчетность

🇺🇸 Штаты открылись небольшим ростом основных индексов, однако в первые минуты торгов состоялась попытка продавить рынок вниз. Сейчас никак не может определиться с общим направлением. Акции "техов" бодро растут. Бумаги компаний реального сектора пока в районе нулевых уровней.

DJIA -0,01%
S&P 500 +0,2%
NASDAQ Comp +0,7%