Хорошо, ваши гневные комментарии и в личку в том числе меня убедили.
Никаких платных каналов, аллилуйя.
Успокойтесь, кто пишет мне, не нужны мне ваши 300 рублей. Блин, стаканчик кофе с булочкой. Не думал, что это вызовет такую бурю эмоций.
Всё остаётся так, как есть.
Всё бесплатно, всё для вас мои дорогие подписчики!

Глава 8. Как правильно выбирать акции для покупки

1. Выбор своих акций

На рынке множество акций и новичку покажется очень сложным делом разобраться в сотнях представленных компаний. Первое, что следует сделать - это разбить все компании на секторы, например  банковский, металлургический, ритейл. Далее нужно взять блокнот и выписать в каждый сектор соответствующие компании.

Далее необходимо выбрать те компании из секторов, с которыми вы будете работать и отслеживать их и сравнивать с аналогичными в секторе.

2. Поиск недорогих перспективных компаний по мультипликаторам

Самое неблагодарное занятие, которым грешат большинство инвесторов и аналитиков, это оценивать дороговизну или дешевизну интересующей компании по графику стоимости. Оценивайте компании строго по мультипликаторам, а график цены должен быть второстепенен. Вы должны понять, что покупая акцию, вы приобретаете долю в компании, а не котировку в терминале.

Оценивать перспективность и дороговизну интересующей вас компании лучше всего по группе мультипликаторов. Необходимо взять один из собранных вами секторов и рассчитать важнейшие мультипликаторы для каждой компании из сектора:


EV/EBITDA

ДОЛГ/EBITDA


Далее необходимо рассчитать вспомогательные мультипликаторы, которые также будут участвовать в выборе компаний для вашего портфеля.

Кратко расшифруем их:


EV/EBITDA - это отношение стоимости компании EV к показателю EBITDA.


EV = Капитализация компании + Чистый долг (краткосрочный долг + долгосрочный долг) + доля меньшинства;


Капитализация компании рассчитывается как количество акций * текущую стоимость акции на рынке;


Значение “Чистый Долг» берется из финансового отчета компании;


EBITDA - прибыль до вычета налогообложения, процентов по кредитам и амортизации. Данные необходимо брать или рассчитывать из отчетности компании.

EBITDA = E + I + T + D + A

EBITDA = прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации
E = чистая прибыль
I = проценты
T = налоги
D = износ
A = амортизация

Таким образом, EBITDA позволяет оценить прибыль компании вне зависимости от долговой нагрузки, налогообложения и размера инвестиций.


Рассчитав показатели EV/EBITDA и ДОЛГ/EBITDA для всех компаний из рассматриваемого вами сектора, необходимо найти те компании, значения которых ниже других - эти компании считаются недооцененными.


Пример. Компания Интер РАО имеет текущее соотношение ДОЛГ/EBITDA = 1, EV/EBITDA = 4,2.


Компания КВАДРА имеет текущее соотношение ДОЛГ/EBITDA = 7, EV/EBITDA = 9.


Из полученного очевидно, насколько недооценена компания ИнтерРао и насколько дорогая КВАДРА.


Если посмотреть на график стоимости акций ИнтерРАО, конечно мозг ящера не даст нам купить акции на таких значениях, нам будет казаться, что это хай, цена на самом пике, возможно так и есть, но исходя из расчётов компания находится в фазе роста.

Тем не менее, акции ИнтерРАО на данный момент очень дешевы и имеют большой потенциал для роста.

Я привел пример сравнения 2 компаний. Вам необходимо сделать расчеты для всего сектора (в данном случае сектор энергетики) и выбрать 1-3 компании для инвестирования.


Помимо основных мультипликаторов, полезно рассчитывать и вспомогательные коэффициенты P/E, P/S и ROE.


P/E = цена акции / прибыль на акцию (либо капитализация компании/прибыль компании). Чем ниже показатель, тем ниже оценивается рынком прибыль компании в сравнении с компанией, у которой этот показатель выше.

P/S = цена акции / выручка на акцию (либо капитализация компании/выручка компании). Все рассчитывается аналогично мультипликатору P/E, с одной лишь разницей, что в знаменателе не прибыль, а выручка.


ROE - рентабельность собственного капитала компании. Рассчитывается данный показатель по формуле:


ROE = (Чистая прибыль/Среднегодовой акционерный капитал)*100%


Чем выше показатель рентабельности, тем эффективней компания использует свои деньги.

Вот и девятая глава.
В ней обсудим диверсификацию, так как порой многие трейдеры совершают самую частую ошибку, покупая всего лишь одну акцию в портфель, да ещё и бывает на плечи.
____________________________

Глава 9. Диверсификация

Инвестор миллиардер Уоррен Баффет классно заявил, что  «Диверсификация - это защита от невежества, она не имеет смысла, если вы знаете, что делаете». По мнению Баффета, изучение одной или двух отраслей с большей глубиной, изучение их возможностей и использование этих знаний для получения прибыли в этих отраслях более выгодно, чем распространение портфеля в широком спектре секторов, так как выгоды от определенных секторов компенсируют убытки от других.

Потребность в диверсификации - это теория портфеля, основанная на идее, что инвестор, который вкладывает все свои деньги в одну компанию или одну отрасль, флиртует с катастрофой, если эта компания или отрасль совершают погружение.

Сколько следует иметь направлений в инвестиционном портфеле? Это ключевой вопрос темы диверсификации. Казалось бы, на конкретный вопрос мог бы быть вполне универсальный ответ с конкретными цифрами или хотя бы диапазоном чисел. Например, "в портфеле должно быть не менее 3 и не более 30 направлений". Но такой конкретики почти нигде нет. Что ещё хуже, чем больше книг или статей в интернете об инвестициях вы будете читать, тем более запутанным вопрос диверсификации вам может показаться.

 То есть, Баффет абсолютный противник тезиса "не храните яйца в одной корзине". В этом контексте он даже как-то раз уточнил: "Держите все яйца в одной корзине, но более тщательно за ней присматривайте", – это его прямая цитата.

Такой подход поддерживает и, пожалуй, самый известный автор литературы об инвестициях – Роберт Кийосаки. В книге "Руководство богатого папы по инвестированию" он пишет: "Большинство инвесторов говорят: диверсифицируй. Богатый инвестор сосредотачивается на чём-то одном".

Исходя из высказываний Уоррена Баффета и Роберта Кийосаки, можно подумать, что идеальный инвестиционный портфель состоит лишь из одного направления. Но даже далёкому от мира инвестиций и финансов человеку это может показаться нелогичным. Ведь перспектива лишиться всех 100% капитала портфеля в случае дефолта единственного находящегося в нём актива совсем не радует. Гораздо лучше в этом смысле разделение портфеля, например на 5 равных долей, когда в случае дефолта одного из них теряешь лишь 20% капитала.

Роберт Кийосаки говорил в своей книге "Богатый папа, бедный папа":

"Если у вас мало денег и вы хотите разбогатеть, нужно сначала "сфокусироваться", а не "сбалансироваться". Посмотрите на любого победителя − сначала они не были сбалансированы. Так они ничего бы и не достигли. Чтобы добиться прогресса, сначала вам не нужна сбалансированность".

Таким образом, мы пришли к тому, что вопрос диверсификации, оптимального количества направлений в портфеле, напрямую зависит от того, какие цели вы преследуете (преумножить, а не сохранить капитал, и наоборот) и на каком этапе вы сейчас находитесь (в вашем распоряжении мало денег или много).

Таким образом, Кийосаки говорит, что количество направлений в портфеле должно быть небольшим.

Где истина? На мой взгляд, каждый из вариантов (небольшое число направлений или целая масса) – по-своему хорош. И для того, чтобы определить оптимальное количество направлений конкретно в его инвестпортфеле, необходимо: 

1) понимать свои цели; 

2) определиться с количеством денег, которые вы готовы направить на инвестиции.

Если у вас 100 миллионов на счёте,то наверное 20% прибыли в год вам будет достаточно.

Если же у вас 1 миллион и вы хотите ещё 1 миллион прибыли за год,то придётся постараться.

Лучше купить один магазин в хорошем месте, чем 10 непонятных компаний, работающих в ноль или на грани выживания.

Ищу точку выхода по доллару выше 74р

Сделка
Доллар
Покупка 73,35
Продажа 74,10
Прибыль 1%

Спекулятивный портфель:

Совкомфлот по 93,80
Мечел преф по 79
Башнефть преф по 1225( купил также и на ИИС)
Аэрофлот по 70,50
Аэрофлот по 69,24

Совкомфлот- цель IPO 105р

Поздравляю всех с прибылью по доллару, кто воспользовался рекомендацией.

Спекулятивный портфель:

Совкомфлот по 93,80
Мечел преф по 79
Башнефть преф по 1225( купил также и на ИИС)
Аэрофлот по 70,50
Аэрофлот по 69,24
Лукойл по 5693

Совкомфлот- цель IPO 105р

Ищу точку выхода по Лукойл около 5740

Продажа Лукойл по 5740

Сделка
Лукойл
Покупка 5693
Продажа 5740
Прибыль 0.82%

Спекулятивный портфель:

Совкомфлот по 93,80
Мечел преф по 79
Башнефть преф по 1225( купил также и на ИИС)
Аэрофлот по 70,50
Аэрофлот по 69,24

Поздравляю всех с прибылью по Лукойл, кто воспользовался рекомендацией.

Подписчику Фёдору огромное спасибо за поддержку канала. Денежные средства будут использованы на развитие канала и закуп рекламы.

Друзья, всем хорошего вечера.
Сегодня немного поспекулировали.
Набираемся сил и увидимся завтра на торгах.